《盤中解析》近期大漲小回 關稅1情境利空出盡 6類還有戲

726臺灣大罷免投票，反罷免大勝，民進黨大敗，市場以正面解讀，加上開盤前，美國與歐盟達成關稅協議，歐盟對等關稅稅率爲15%，激勵美股盤前期指大漲，今天台股跳空開高，雖然Intel可能放棄先進製程投資，臺積電(2330)可望持續獨霸先進製程，股價未受太多激勵，早盤多處於平盤附近遊走，連帶股王信驊(5274)、股後世芯-KY(3661)盤中股價也跟着狹幅震盪，本週將公佈財報的聯發科(2454)也表現不佳，不過，雖然臺積電未扮演多頭攻堅要角，PCB及AI相關中小型股持續熱燒，導軌廠川湖(2059)、電源廠臺達電(2308)、散熱廠奇𬭎(3017)、銅箔基板廠臺光電(2383)及臺燿(6274)、PCB廠金像電(2368)等持續成爲AI股的領頭羊，中低價股金居(8358)、尖點(8021)、騰輝-KY(6672)及BBU的AES-KY(6781)盤中股價亮燈漲停，高價股智邦(2345)、旺矽(6223)及緯穎(6669)維持在紅盤之上，搭配傳產股的臺玻(1802)等強勢走高，中小型股的中臺(6923)、訊聯基因(4160)、達運光電(8045)、美達科技(6735)、南亞(1303)、錦明(3230)、易發(6425)、鴻名(3021)、中華化(1727)盤中股價高掛漲停，在資金狂潮力挺下，臺股指數開高殺低後再衝高，截至11點20分止，加權股價指數約23465.99點，上漲101.61點，成交量爲1964.31億元；OTC指數爲233.86點，上漲1.09點，成交量爲608.95億元。

今天盤中上市各類股中以玻璃類股表現最佳，上漲8.09%，其次是塑膠類股及油電氣類股，分別上漲5.68%及2.39%；表現較差者爲食品類股、航運類股、鋼鐵類股，其中食品類股下跌1.31%，航運類股下跌0.87%，鋼鐵類股下跌0.7%；上櫃部分，表現最佳爲電子零組件類股、上漲2.47%，表現最差爲營建類股、下跌0.7%。

就技術面來看，美股及臺股開始步入財報公佈期，且美國對等關稅即將全部公佈，臺股多頭居高思危，上週五加權股價指數以23364.38點作收，累計一週下跌18.75點，跌幅爲0.08%，周K收帶上下影線的十字線，日均量爲3455.28億元，以中小型股爲主的櫃買市場也遭逢賣壓，上週五OTC收盤指數爲232.77點，累計一週下跌2.52點，跌幅爲1.07%，周K收，終止連2紅，日均量萎縮至916.89億元；今天台股因反罷免在726大罷免大勝，臺灣政治紛擾暫告一個段落下強勢開高，盤中雖然因擔憂美國對等關稅稅率一度急殺翻黑，但逢低買盤強勁，臺股指數震盪走高；近期臺股仍是跟隨美股腳步呈現大漲小回，力守所有均線之上，指標日KD、MACD延續多方態勢，在美國對等關稅稅率公佈之前，預期臺股短線將呈現高檔震盪以守待攻。

分析師表示，臺灣大罷免因反罷免大勝，民進黨大敗，市場預期臺灣政治紛擾將暫告一個段落，有利於臺股後市，僅剩等待公佈的美國關稅稅率，若就歐盟及日本以大舉採購與開放市場僅換得美國對等關稅15%來看，臺灣的美國對等關稅稅率恐難期待低於15%，如果能夠與歐盟及日本稅率相同，臺股可望利空出盡。

由於臺股及美股陸續進入財報公佈高峰期，本週將有臺達電(2308)、光寶科(2301)、聯發科(2454)等大廠公佈第2季季報，美國則有蘋果及亞馬遜等科技巨頭公佈財報，第2季新臺幣兌美元急升，臺灣科技廠財報普遍表現不佳，雖然財報對股價影響或許不大，但下半年看法是否樂觀、美國232晶片法案於2周內公佈、臺積電熊本二廠投產延後等仍將影響市場信心，不過英特爾財報表現不佳，對先進製程投資轉趨保守，未來幾年先進製程仍是臺積電獨霸，亦有助於臺股後市。

由於臺股整體氣氛偏多，預估臺股短期維持高檔震盪盤堅，操作上建議選股佈局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族羣聚焦：AI概念股、臺積電供應鏈、PCB供應鏈、散裝、工具機與機器人概念、臺幣升值概念股等。

再者，7月19日大陸國務院總理宣佈「雅魯藏布江下游水電工程」開工，投資規模達到1.2兆人民幣，中國國內的鋼鐵、水泥、塑膠等原物料產業有一波漲勢，但是該工程施工時間長，所發揮的效益非短期，故傳產股可能有觸底機會，但趨勢有待觀察。