摩根大通：恆隆地產表現回穩 評級上調至“增持”

觀點網訊：7月31日，摩根大通研究報告將恆隆地產的評級由“中性”上調至“增持”，目標價從7.5港元升至10港元。

報告指出，恆隆地產內地租戶銷售回穩，2025年首季按年跌幅7%，次季收窄至1%。管理層表示，改善趨勢延續至7月，對下半年持審慎樂觀態度，預期銷售將持平或輕微增長。這一改善情況與LVMH等奢侈品牌近期說法一致。

儘管摩根大通不預期恆隆地產會有強勁復甦，但回穩跡象已足以觸發首輪重新評級。管理層確認全年股息將維持不變，且無發行可轉債計劃，兩大投資者的疑慮已獲緩解。恆隆地產6.5%的股息收益率在同行中仍具吸引力，且該股價在行業內表現最差，最多自高位下跌51%，而同行跌幅爲7%，有追落後的空間。

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