「明日主題前瞻」工信部等三部門發文稱重點培育智能穿戴等消費端場景

【今日導讀】

【主題詳情】

工信部等三部門發文稱重點培育智能穿戴等消費端場景

據媒體報道，近日，工業和信息化部、教育部、市場監管總局印發輕工業數字化轉型實施方案的通知。深化人工智能賦能應用。支持家電、傢俱、照明等行業骨幹企業，基於特定場景開展數據模型開發、應用測試驗證，在智能製造、智能家居等領域打造一批人工智能技術應用場景。鼓勵行業協會、科研院所等組織推廣人工智能技術場景化應用，重點培育協同設計、智能生產、在線檢測、預防性維護、智慧營銷等生產端場景和智能家居、智能穿戴、智能騎行、智慧養老等消費端場景。基於人工智能技術開展輕工業領域產業鏈供應鏈分析診斷，加強跨區域產業鏈合作，提升重要產業鏈供應鏈韌性和安全水平。

萬聯證券表示，此前中辦、國辦印發的《提振消費專項行動方案》着重強調開展“人工智能+”行動，加速推動智能穿戴等新技術新產品開發與應用推廣，開闢高成長性消費新賽道，並推動大宗耐用消費品綠色化、智能化升級，實施數碼產品的購新補貼。智能穿戴作爲高成長性消費新賽道，市場潛力凸顯。

公司方面，共達電聲專注在聲學領域的發展，產品廣泛應用於智能車載、智能穿戴、智能家居、智能手機、物聯網、AI玩具等消費類電子產品領域。恆玄科技專注於無線超低功耗計算SoC芯片的研發、設計與銷售，主要包括無線音頻芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和無線連接芯片等。公司智能可穿戴主控芯片已廣泛應用於TWS耳機、智能手錶、智能眼鏡等終端產品。

阿里開源首個全模態大模型，全模態大模型在產業上的廣泛應用成爲可能

近日，阿里宣佈開源Qwen2.5-Omni，這是通義系列模型中首個端到端全模態大模型。據阿里介紹，Qwen2.5-Omni可同時處理文本、圖像、音頻和視頻等多種模態數據的輸入，並實時生成文本與自然語音合成輸出。相較於GPT-4o、Gemini-1.5-Pro等數千億參數的閉源大模型，Qwen2.5-Omni僅有70億參數。阿里表示，這讓全模態大模型在產業上的廣泛應用成爲可能。即便在手機上，也能部署和應用Qwen2.5-Omni模型。與之相對的是，據安卓領域專家MishaalRahman在垂類網站AndroidAuthority發佈的文章，谷歌證實，下週起谷歌將開始完全在內部分支機構閉門開發安卓操作系統，此舉是爲了簡化安卓操作系統的開發。

華創證券表示，AI時代的開源大模型重塑雲需求，阿里恰逢其時。短期看，DeepSeek-R1的開源帶來了大模型“平權”，也造成短期算力需求的外溢，大模型的高訪問量推升雲端調用需求；中長期看，互聯網雲將在“雲計算+大模型+應用場景”三個維度角逐。其認爲，PaaS能力會是AI時代雲廠商的勝負手，撬動雲廠商新的成長曲線和競爭環境。阿里雲作爲國內IaaS+PaaS市佔率第一的雲服務商，同時擁有自研的一梯隊大模型底座和互聯網時代積累的廣泛應用場景，是國內“AI+雲”發展的領航者，具備無法替代的生態價值，有望成爲本輪中國AI資產估值修復的標杆。

上市公司中，潤建股份AIDC五象雲谷是面向國內及東盟國家客戶提供數據服務、算力服務的高等級數據中心。三期規劃建設20000個機櫃，一期已投資建成6000個機櫃規模。在算力業務拓展方面，公司目前已有較好客戶資源，阿里雲、百度等。南興股份子公司唯一網絡在雲板塊的合作伙伴有華爲、騰訊、阿里等，可以爲企業賦能華爲雲、騰訊雲、阿里雲等雲業務。

美國或考慮推出機器人國家戰略，機構稱近期國內外產業端迎來密集催化

據媒體報道，包括特斯拉、波士頓動力（Boston Dynamics）和敏捷機器人（Agility Robotics）在內的多家美國機器人公司代表前往國會山，會見了美國議員，並敦促他們開啓一項國家機器人戰略，建立一個專注於促進機器人行業發展的聯邦辦公室，從而推動美國公司在全球競爭中開發下一代機器人。

上海證券表示，近期國內外產業端迎來密集催化，產業潮起入局者明顯增多，國內華爲、字節、比亞迪、小米、廣汽、螞蟻等車企、科技廠商紛紛加碼具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商業化量產步伐，我們認爲DeepSeek人工智能公司的涌現推動通用機器人大模型的發展，助力人形機器人實現具身智能，人形機器人產業鏈進入“百花齊放，百家爭鳴”階段，目前人形機器人進入工業場景，已經成爲國內外確定性較高的應用趨勢，人形機器人商業化落地可期，建議關注受益的國內零部件廠商。

公司方面，浙江榮泰已有產品通過直接或者間接的業務渠道向機器人的海外廠商供貨或者進行相關產品的業務開發，公司新能源汽車客戶有特斯拉、大衆、寶馬、沃爾沃等。貝斯特有用於工業母機、人形機器人等領域的高精度滾珠/滾柱絲槓副、高精度滾動導軌副等，公司已成爲特斯拉等公司的長期零配件供應商。

深圳官宣房票制度，四大一線城市均已開始探索

深圳市住建局3月26日印發《關於規範城市更新實施工作的若干意見》，其中提到，建立房票制度，探索城市更新項目補償安置多元化路徑。此前，廣州已經出臺《廣州市房票安置實施方案》，北京通州和上海金山、青浦也已發佈房票政策。四個一線城市均已開始探索房票政策。

此前，江蘇13市均建立房票安置體系，南京更是擬允許房票跨區安置。當前我國住房發展正從“有沒有”轉向“好不好”。開源證券齊東預計未來房地產政策將延續寬鬆基調，購房需求仍有釋放空間。超大特大城市更多逆週期調節舉措有望加快落地。板塊仍具備較好的投資機會。

上市公司中，招商積餘是招商局集團旗下，國內A股物業管理行業龍頭，截至2024年末，公司在管物業項目2296個，覆蓋全國162個城市，2024年實現營業收入171.72億元，同比增長9.89%；歸母淨利潤8.40億元，同比增長14.24%。沙河股份是深圳國資委旗下房地產上市公司之一，預計2024年全年盈利1450-1860萬。

巨頭紛紛佈局，機構稱智能眼鏡未來有望成爲智能協同與計算終端

媒體報道稱，博鰲亞洲論壇2025年年會於3月25日至28日舉行。本屆論壇活動中，除了“區域合作”，與人工智能有關的話題討論熱度很高，論壇內外也出現了各種AI元素。記者在現場採訪時，用上了智能眼鏡，進行了一次新的報道嘗試。記者表示，這款智能眼鏡能通過語音識別多種語言並直接在鏡片裡顯示翻譯內容。同時，在手機上將我說的話同步翻譯成外語，展示給採訪對象。在採訪交流中，很多國外嘉賓都對這個眼鏡產生了興趣。

信達證券推斷，智能眼鏡在會議、視障輔助、騎行、滑雪、旅遊、直播等垂直場景中，更易形成陡峭的滲透率提升曲線。這是因爲在這些場景中，智能眼鏡能夠充分發揮其第一視角拍攝、語音交互（解放雙手）以及智能識別等能力優勢，且用戶在此類場景下的支付意願和支付能力較強。智能眼鏡產品正從基礎硬件疊加階段，逐步向智能輔助與智能助理方向發展，未來有望成爲智能協同與計算終端。伴隨海外Meta、蘋果、亞馬遜等科技巨頭，以及國內小米、華爲、字節、AR四小龍等衆多參與者持續迭代新產品；GPT、Llama、Grok、Deepseek、豆包、通義千問等模型不斷更新升級；波導技術在材料、工藝及技術路徑等方面持續創新，AI眼鏡的起量或許會比我們預期的更爲迅速。

上市公司中，中科藍訊藍牙音頻芯片AB5656C2、AB5636A已分別應用於MINISO名創優品智能音樂眼鏡、WITGOER智國者S03智能音頻眼鏡，具有支持清晰語音通話、音樂播放、智能拍照等功能。華燦光電MicroLED芯片可應用於AR眼鏡。

AI有望從開發、交互、商業化等方面重塑該領域

據媒體報道，進入2025年，國內各大遊戲廠商在AI賽道一路狂飆。如今，騰訊、本站、巨人網絡等多家廠商紛紛在旗下游戲中植入AI大模型，以豐富遊戲劇情內容以及玩家互動。除此之外，越來越多個體研發者同樣將眼光瞄準這一領域，開始利用AI工具設計研發小遊戲。

開源證券指出，AI有望從開發、交互、商業化等方面重塑遊戲。AI技術已廣泛應用於遊戲開發的各個環節，從早期的美術資源生成、代碼輔助編寫等輔助性工作，逐步向玩法設計、劇情架構、智能NPC等核心創意領域滲透，有望持續提升遊戲研發效率，擴大內容供給。AI驅動的動態劇情生成系統能夠根據玩家實時決策，自動生成後續劇情，打破線性敘事侷限，極大提升遊戲重玩性，並進一步打開遊戲付費空間。此外，訂閱制、內購付費與廣告變現等商業模式或迎來新機遇。

上市公司中，完美世界在AI等前沿技術應用領域深耕佈局，同時保持開放的合作生態，與微軟、英偉達等衆多知名科技廠商攜手探索新的可能性。公司已將AI技術快速應用於研發管線的多個環節中，涵蓋智能NPC、智能遊戲助手、場景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等多個方面。巨人網絡自研遊戲《太空殺》所推出的“AI殘局挑戰”、“內鬼玩法”由AI驅動。遊戲中，真人玩家與AI 玩家們進行智力較量，每個AI玩家的發言和決策均由大模型實時生成，具備謀略、協作、僞裝等高智慧行爲表現。三七互娛已將AI技術深度融入遊戲研運全流程。 一方面，公司通過自主開發的“圖靈”“量子”“天機”“易覽”“宙斯”“雅典娜”“波塞冬”“阿瑞斯”“丘比特”等數智化產品連接各業務環節，重塑遊戲管線，提升遊戲研運管線工業化水平。

人形機器人等新興產業帶動下，這類產品迎來技術升級機遇

據報道，上海電氣集團旗下上海機牀廠有限公司近日傳來好消息：這家有着70多年曆史的老工業企業拿到3倍於往常的訂單。上海機牀廠的新訂單，是磨削機器人絲槓的高精度磨牀。據悉，人形機器人走跑跳、抓握取，離不開一種特殊零件——行星滾柱絲槓。決定絲槓產量的，正是絲槓磨牀。

人形機器人“跑”得有多快，取決於工業母機“行”得有多穩。這種產業互動正在形成正向循環。在新興產業帶動下，磨牀等工業母機迎來技術升級機遇。江海證券指出，政策助力下我國機牀行業實現從量變到質變，產業高質量發展態勢已現。展望2025年，隨着設備更新需求釋放及增量政策效果落地，機牀下游需求將持續復甦。同時，疊加機牀行業更新週期持續，以及航空航天、人形機器人等新興產業的快速發展背景下，市場對中高端數控機牀的需求亦將持續增長，有望推動機牀企業經營業績實現顯著改善。

上市公司中，日發精機表示，日發機牀公司數控螺紋磨牀可用於加工新能源汽車、人形機器人、工業母機等行業的絲桿與螺母，高效且精度符合客戶要求，獲得了客戶的認可。截止目前，用於絲桿、螺母的內、外螺紋磨牀及磨削中心已向部分客戶交付使用，用於螺母的端面外圓專用磨牀已向部分客戶交付使用。華辰裝備是國內專業從事高端精密磨削裝備研發、製造與服務的創新型領先企業。公司核心產品是全自動精密數控軋輥磨牀，同時積極推動亞微米級高端複合磨削系列產品、精密螺紋磨牀、數控直線導軌磨牀、超精密光學元件磨牀、超精密導軌（平面、曲面）磨牀、自主數控系統的開發及市場應用。思進智能主導產品爲多工位高速自動冷成形裝備，主要用於在常溫下實現一定尺寸範圍內各種金屬零件的製造，是塑性成形工藝生產緊固件、異形零件的主要工作母機。

該地將建立創新藥入院綠色通道，機構稱板塊有望迎來業績與估值雙重修復

記者從四川省衛生健康委員會獲悉，四川省衛生健康委員會、四川省經濟和信息化廳等五部門近日印發《關於推動支持創新藥臨牀應用的通知》，提出將建立創新藥入院綠色通道，醫療機構不得以醫保總額限制、醫保支付改革等爲由限制創新藥臨牀應用。

湘財證券表示，國內創新藥多元支付機制建設持續推進，2025年有望成爲政策落地轉折年，首先首版丙類醫保目錄年內推出，其次在完善藥品價格形成機制及近一步支持創新藥政策有望落地新舉措，全鏈條支持創新藥政策持續深化，加快推進創新藥高質量發展，融入國際市場。當前優質創新藥公司逐步進入盈利週期，一方面產品商業化及海外授權推動業績持續釋放，另一方面行業受益於支持政策深化和AI賦能，板塊有望迎來業績與估值雙重修復投資機會。

上市公司中，百利天恆於2010年起從仿製藥業務重點轉向創新藥開發，通過建立中美研發子公司Systimmune、多特生物和百利藥業佈局SEBA雙抗技術、GNC多抗技術和HIRE-ADC技術等核心平臺。百濟神州是中國創新藥出海龍頭，其生物藥創新研發能力和全球商業化能力位居中國前列。公司有60+臨牀階段項目正在全球開展臨牀試驗，以及17款商業化產品，其中核心產品澤布替尼（BTK抑制劑）和替雷利珠單抗（PD-1抑制劑）已在中美歐等多地實現商業化。