Meta發佈第三代AI眼鏡，華爲開發者大會分享最新科技創新成果 | 投研報告

上海證券近日發佈電子行業先進科技主題：6月20日，華爲開發者大會2025在東莞舉行，華爲攜手各領域客戶及夥伴，全面分享了HarmonyOS、昇騰AI雲服務、盤古大模型等華爲最新科技創新成果，並正式啓動HarmonyOS6開發者Beta。昇騰AI雲服務方面，華爲雲新一代昇騰AI雲服務基於CloudMatrix384超節點，創新將384顆昇騰NPU和192顆鯤鵬CPU通過全新高速網絡MatrixLink全對等互聯，形成一臺超級“AI服務器”，單卡推理吞吐量躍升到2300Tokens/s，與非超節點相比提升近4倍。

以下爲研究報告摘要：

主要觀點

【市場回顧】

本週上證指數報收3359.9點，周漲跌幅爲-0.51%；深證成指報收10005.03點，周漲跌幅爲-1.16%；創業板指報收2009.89點，周漲跌幅爲-1.66%；滬深300指數報收3846.64點，周漲跌幅爲-0.45%。中證人工智能指數報收1270.82點，周漲跌幅+0.11%，跑贏大盤。

【科技行業觀點】

美國時間6月20日，Meta與美國知名運動品牌歐克利（Oakley）聯合發佈了新款AI眼鏡Oakley Meta HSTNPerformance，定位爲“高性能AI眼鏡”，主打運動場景，將於7月11日開始預售，起售價爲399美元（約合人民幣2862元）。功能方面，Oakley Meta AI眼鏡的核心功能是可拍照、聽歌、接電話，及使用Meta AI，用戶可隨時語音問Meta AI各種問題，可以語音控制眼鏡隨時拍照、錄視頻，並一鍵發送給朋友，在運動場景中“解放雙手”。外觀方面，新AI眼鏡基於OakleyHSTN系列設計，造型比較時尚，有灰色、黑色、棕色、透明色等多種配色，兩顆攝像頭依然位於眼鏡兩端，與上代基本相同，產品支持透明鏡片、變色鏡片和偏光鏡片，用戶也可以更換處方鏡片。硬件配置和參數方面，Oakley Meta AI眼鏡搭載了1200萬像素的攝像頭和5麥克風系統，可以一次錄製3分鐘視頻，錄製後可以通過Meta AI App直接導入到手機裡，新款Oakley MetaAI眼鏡充一次電可以運行8小時，配合充電盒可以支持48小時續航，續航的提升來自於新的電池化學技術和軟件優化，而非增大電池容量。我們認爲此次第三代AI眼鏡是Meta首次和Ray-Ban之外的品牌合作推出AI眼鏡，這是Meta AI眼鏡進軍高端市場的關鍵動作。

6月20日，華爲開發者大會2025在東莞舉行，華爲攜手各領域客戶及夥伴，全面分享了HarmonyOS、昇騰AI雲服務、盤古大模型等華爲最新科技創新成果，並正式啓動HarmonyOS6開發者Beta。AI輔助開發方面，HarmonyOS6開發者Beta在底座技術、開發套件、場景化解決方案、生態共建等方面實現了全面提升，全新的DevEco CodeGenie能準確理解上下文，在代碼續寫、問題定位、UI生成上帶來30%以上的效率提升，是最懂鴻蒙的AI開發助手。昇騰AI雲服務方面，華爲雲新一代昇騰AI雲服務基於CloudMatrix384超節點，創新將384顆昇騰NPU和192顆鯤鵬CPU通過全新高速網絡MatrixLink全對等互聯，形成一臺超級“AI服務器”，單卡推理吞吐量躍升到2300Tokens/s，與非超節點相比提升近4倍，當前已經爲科大訊飛、新浪、硅基流動、面壁智能、中科院、360等超過1300家客戶提供澎湃的AI算力，加速各行業的智能化升級。

投資建議

我們認爲：短期漲幅過高後的回調下，重視PCB，ODM，AIOT，AIDC板塊的逢低佈局機會：

1）AI新消費場景：受益於deepseek以及國產算力鏈後續應用端的爆發。建議關注：【泰凌微】、【恆玄科技】。

2）AIDC：受益於大廠capex，關注柴發等重點賽道。建議關注：【濰柴重機】。

3）自主可控：半導體asic芯片和設備端受益於貿易壁壘，國產化進一步加速。建議關注：【芯原股份】、【翱捷科技】、【北方華創】。4）PCB：情緒錯殺後佈局機會。建議關注：【勝宏科技】、【滬電股份】、【生益科技】。

5）端側ODM：受益於國產端側AI+小米產業鏈。建議關注：【華勤技術】、【龍旗科技】。

風險提示

下游需求不及預期；人工智能技術落地和商業化不及預期；專精特新技術落地和商業化不及預期；產業政策轉變；宏觀經濟不及預期等。（上海證券 顏楓,李心語）