美債最恐怖還沒來？華爾街大老示警：有錢人資金逃往這裡

對衝基金大老表示，國際投資人已開始把資金移出美國公債、轉入黃金。（示意圖/達志影像/shutterstock）

全球最大避險基金橋水基金創辦人達里歐（Ray Dalio）近期示警，川普領導下的美國正逐漸走向類似1930年代的威權政治，這種強勢控制不僅削弱了美國資產的吸引力，更使國際資金開始撤離美國公債，轉而投入黃金避險。美債危機恐在三年內引爆，衝擊程度猶如「經濟心臟病發」。

據《金融時報》報導，達里歐受訪時分析，美國社會日益加劇的貧富差距、價值觀分裂，以及彼此信任的崩壞，讓政府推出愈來愈極端的政策，現今美國的政治與社會現況，與1930至40年代全球動盪的情勢相當相似。

達里歐指出，川普決定持有晶片大廠英特爾10%股權，就是政府爲了掌控經濟局勢而展現的強勢干預。然而，多數人選擇沉默，因爲擔心公開批評會遭到報復。

他進一步警告，美國聯準會（Fed）的獨立性正在受到政治壓力威脅。若川普政府強迫Fed壓低利率，將動搖外界對其維護貨幣價值的信心，進而削弱美元計價資產的吸引力。達里歐強調，現在國際投資人已經把錢從美債轉去黃金市場避險。

達里歐憂心，長年累積的龐大赤字與債務，已讓美國經濟瀕臨債務危機邊緣。若川普最新財政計劃持續推升開支，約三年內（誤差一、兩年）就可能引爆債務危機，形同「經濟心臟病發作」。

他指出，華府每年支出高達7兆美元，但收入僅約5兆美元，嚴重失衡的財政狀況迫使政府必須持續發行新債。然而，當投資人對美債是否仍是「可靠的財富儲存工具」產生疑慮時，債券需求恐怕無法跟上供給，進一步拖累市場信心。

達里歐認爲，若市場開始質疑美國的財政信譽，聯準會將陷入兩難，其一，放任利率上升，冒着債務違約風險；其二，透過大量印鈔來承接債務。但不論哪條路，都將對美元造成嚴重傷害。