美債風暴還沒完！30年期淪棄嬰關鍵曝光 華爾街巨頭避之不及

近期美國公債市場動盪。(圖:shutterstock/達志)

美債市場再爆大利空，多家華爾街巨頭包括DoubleLine Capita、PIMCO和TCW集團等，紛紛減持30年期美債，這場「棄長逐短」的美債風潮，反映市場對美國財政的深度焦慮。

根據華爾街見聞報導，「新債王」岡拉克執掌的DoubleLine Capital大幅減持30年期美債，該公司投資組合經理Bill Campbell指出，對於30年期長債，我們能做空的地方就做空，中段殖利率曲線纔是避風港。DoubleLine Capital正將資金轉向2年至5年期債券，這種策略讓今年收益顯著成長。

市場導火線在於美國財政部債務雪球持續膨脹，根據統計，2024年聯邦預算赤字預計突破1.8兆美元，債務總額將在2035年攀升到美國GDP的118%，超越二戰時期的紀錄。

雪上加霜的是，穆迪上個月調降美國3A信評等級，加上川普關稅政策推升通膨，使30年期美債殖利率飆升120個基點，與5年期利差突破1%，創下2021年來最大倒掛。

歷史經驗顯示，2001年當30年期與5年期利差首度突破1%時，美國經濟陷入衰退，如今相似場景讓人憂心，華爾街紛紛轉向短期債券市場。