美聯儲變相QE？偷偷買美債，這幾類資產可能最受益

美聯儲近日完成了一項“隱秘操作”——悄無聲息地買入了436億美元的美國國債。僅5月8日一天，就購買了88億美元的30年長期美債，另有348億美元則是在上週早些時候買入。

有分析師給出了較爲謹慎的解讀：美聯儲並未正式稱這是QE，他們只是將到期債券的本金再投資，以避免資產負債表迅速縮小。

對此，分析指出，技術上這沒錯，但是，買債就是買債，別管貼上什麼標籤。如此悄悄地迴歸量化寬鬆（QE）並不是美聯儲的常規操作，買入的美債規模並不算小。美聯儲的操作，就是一種“隱形寬鬆”。

一些交易員已經注意到了，而精明的投資者也該如此，商品交易員們對這種貨幣“障眼法”特別敏感。

黃金只相信數字

高盛數據顯示，今年3月全球央行購金需求強勁，買了64噸黃金，中國再次成爲最大的可識別買家，3月份購買量達30噸。今年迄今全球央行需求月均達94噸，遠超此前80噸的預測。

分析指出，全球央行的操作傳遞出的信號是：持有那些美債，現在越來越像是在一間失火的賭場裡玩輪盤賭，而不是一種穩健的投資。全球央行都在這樣做。美國自己也進口了一大批黃金。各國正爲全球貨幣格局的下一輪劇烈變動做準備。黃金自2024年初以來大幅上漲，因爲黃金只相信數字。

比特幣也已作出迴應

有分析師這樣形容：比特幣是因爲加密投資者對央行不信任；而黃金則因爲各國央行彼此不信任。

比特幣是那個“體面投資者假裝不去的後巷資產”。比特幣上漲的原因包括：對央行及其法幣的懷疑；一年前經歷減半、進入典型的四年牛市週期上行階段；特朗普政府對加密貨幣態度發生了明顯轉變；機構和散戶資金流入比特幣ETF，進一步鞏固了比特幣作爲主流金融資產的地位。

分析指出，如果美聯儲繼續“偷偷”按下QE按鈕，比特幣或許將成爲投資界的“深夜便利店墨西哥捲餅”——波動劇烈，但令人滿足。

利好新興市場

美聯儲的“最新動作”，對部分新興市場資產也可能利好。那些資源豐富、藏有實物資產的國家，比如拉美等經濟體。今年以來，iShares MSCI巴西ETF（EWZ）和iShares拉美40 ETF（ILF）已分別上漲約24%。分析指出，這凸顯戰略性配置，旨在從美元走軟與商品價格上漲中受益。

大動作將至？

分析稱，美聯儲的“靜悄悄動作”，可能預示着市場的大動作即將來臨。黃金、比特幣以及拉美市場雖然已有不錯漲幅，但美聯儲悄然迴歸QE的信號意味着，這些漲勢仍可能進一步加速。

雖然QE通常也會提振美股，但在當前對美元信任下降、地緣政治緊張加劇的背景下，黃金、比特幣和拉美市場，或許纔是更具避險價值和盈利潛力的真正“風暴避難所”。