美恐攻伊朗重挫臺股之外 法人曝還有這個大隱憂

臺股示意圖。圖/聯合報系資料照片

臺股從清明節後的低點強彈逾5,000點,近期陷入整理區間,19日更在以伊戰事恐擴大,外傳美國可能攻打伊朗的衝擊下,大盤指數開低重挫,有法人坦言, 戰爭因素之外, 還有一個更需要重視的隱憂, 就是在基本面的表現上,今年的高峰可能落在第1季,第2季及第3季將是最差的兩季,所以,敏銳的投資人提早逢高先落袋爲安。

臺股受到美國總統川普關稅政策的衝擊,清明節假期後出現重挫,一度下探至17,306.97點,之後反彈往上拉昇,一度衝達22,470.1點,短線大漲5,163.13點,主要領攻的是電子股,包括權王臺積電(2330)、老AI股、伺服器、機殼等。

臺股本波從低反彈衝高且收復年線之後,近日則出現逢高賣壓,大盤指數陷入整理,19日以22,238.1點開出,下跌118.63點,美國總統川普週三再召開戰情室會議討論中東衝突,雖未明白說明是否加入以色列摧毀伊朗核濃縮計劃,但外傳美國可能在24小時內攻伊朗,中東衝突情勢擴大的衝擊下,指數一度下探至21,981.68點, 下跌375.05點,跌破22,000點關卡。

資深分析師簡伯儀表示,受中東衝突情勢擴大影響,美國電子盤表現弱勢,出現解套獲利,觀察臺股大盤出現較大賣壓,上櫃指數連續2個交易日都是回檔走勢,簡伯儀強調,若是以伊戰事擴大,可能讓油價與通膨走勢增添變數,短線來看,大盤短期均線有失守狀況。

也有法人坦言,除了美國恐攻打伊朗的影響因素之外, 其實更要留意的是第2季及第3季上市櫃公司基本面的表現,目前因關稅暫緩實施後所引爆的拉貨潮可能到本週就結束,以時間來推算, 若是7月9日、10日時關稅未再延長, 預期廠商下週起將不再出貨, 6月的營收可能比5月還差。

除了出貨的時間較5月少之外,還有一個是匯率的問題,新臺幣兌美元在5月出現急升,6月則是微升,法人預估,兩個月下來,新臺幣升值約11~12%,這部分恐將影響第2季的獲利表現, 也就是第2季營收雖然增加,但獲利可能被匯兌損失吃掉。

法人進一步說明,第2季因大量出貨,將呈現營收成長, 但獲利不如預期,第3季的營收表現上, 如果美國關稅政策未再延長,營收恐將較第2季大幅下滑,不過,若匯率持穩,獲利則還有待觀察;因此,以獲利來看,今年第1季最高,第2季及第3季最差,第4季出現反彈。

法人強調,臺股已強彈超過5,000點,若8月公佈的半年報表現不如預期,將影響第3季的表現,出現修正的機會相當高,但是,若等到財報公佈時才緊張,已經來不及了,可能有不少敏銳的投資人、法人已嗅到訊息,提早逢高調整,甚至在6月的中下旬就已展開動作。

法人認爲,面對後續的修正, 在操作上要擇優佈局,高出低進,採區間操作,可以留意AI族羣包括玻纖布、CCL、PCB、組裝、零組件、伺服器等,漲多拉回後低接。