美股ETF、基金 搶降息先機

投信看美股

美國總統川普近日在中美貿易議題上再度上演「TACO戲碼」，先於11日凌晨突然在Truth Social發佈千字長文指責中國稀土出口管制政策，並放話自11月起對中國商品加徵100％關稅，但又迅速12日以友善語氣稱「美國想幫助中國，而非傷害中國」，引發美股大幅震盪。

臺新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊表示，美股中長線來看，因美國經濟表現在全球市場相對穩健，且芝商所FedWatch工具顯示10月Fed再降息一碼的機率高達9成以上，對貨幣政策寬鬆的預期可望提供美股新一波上行動能。

美國科技股今年第二季財報普遍優於預期，今年Mag7整體獲利預計將成長21.6％，營收也可望年增9.7％；另一方面，據歷史經驗來看，1998年Fed進行第二輪降息後，標普科技精選指數半年後大漲近5成，一年及二年後分別大漲67％及88％。可看出預防式寬鬆的背景下，資金更傾向涌向成長標的，科技股尤爲受惠，現在正是佈局標普科技精選ETF絕佳時機。

富邦NASDAQ（00662）經理人王辰方指出，AI類股前期漲幅大，近期因市場利空消息順勢出現技術性調整，這波震盪屬事件性影響，不會改變市場對第四季AI行情的樂觀預期。產業長線趨勢明確，AI題材仍將是第四季資金聚焦的市場主軸。

歷史經驗來看，當降息搭配經濟維持成長，資金寬鬆與基本面支撐往往成爲推升股市的雙重動能。市場普遍預期，今年底前Fed仍有機會再降息2碼。以目前美國經濟韌性與企業獲利水準來看，寬鬆政策可望進一步強化市場風險偏好，帶動資金迴流風險資產，AI及科技板塊有望持續受惠。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫認爲，川普再度宣佈提高對中關稅前，標普500企業今、明年獲利已呈現持續上修走勢，意味基本面繼續支持股市表現。市場對於消息面劇烈反應也部分來自於四月貿易戰後的顯著漲幅，使調節賣壓相對較大。惟若中美關稅議題未持續發酵則盤勢在基本面支撐下可望回穩。