連續五日“吸金”，計算機ETF（159998）收漲0.57%，機構看好國內算力鏈開啓大週期

2月26日，市場午後強勢震盪，三大指數擴大漲幅，資金迴流算力板塊。截至收盤，存儲芯片、銅纜高速連接、一體機等概念收漲。

相關ETF方面，計算機ETF（159998）收漲0.57%，換手率超3%，全天成交額超1億元，溢折率0.10%。成分股方面，廣電運通漲停，指南針、雲從科技-UW、同花順等個股漲幅居前。

值得注意的是，計算機ETF（159998）近期“吸金”效應突出。據Wind金融終端數據，計算機ETF（159998）已連續5個交易日（2月19日—2月25日）實現資金淨流入，累計“吸金”近2.5億元。該ETF最新流通規模爲30.31億元，最新流通份額爲28.82億份。

計算機ETF（159998）跟蹤中證計算機指數（930651.CSI）。該指數以中證全指爲樣本空間，選取涉及信息技術服務、應用軟件、系統軟件、電腦硬件等業務的上市公司股票作爲成分股，以反映計算機類相關上市公司整體表現，爲市場提供多樣化的投資標的。

山西證券指出，國內在AI算力建設層面具有頂層設計、央國企帶頭的制度優勢，有望帶動各行業增加在IT設備的資本開支，利好公有云、私有云、一體機等，國內算力鏈大週期有望開啓。建議順勢而爲加倉“大算力”主線，適時佈局“大芯片” “大帶寬”主線。國內IDC產業轉向全面景氣大週期，首先或經歷一波拔估值行業。IDC拔估值的邏輯在於從去庫存轉爲訂產能邏輯，已鎖定土地和能耗的IDC廠商或可預見未來更高的增速並享受更高的估值。此外，IDC各細分環節均受益，我們建議關注HVDC、液冷、光纖佈線、AEC銅連接等滲透率有提升的環節。“大芯片”邏輯也將演繹，隨着美國算力分級政策將在5月實施、國產算力關鍵技術“揭榜掛帥”行動開啓，社會資本將全力向國產芯片傾斜。

東莞證券表示，DeepSeek-R1作爲我國在開源AI領域的重大突破，具備高性能、低成本、開源三大優勢，上線後引發全球關注，應用下載量高居榜首。DeepSeek通過技術創新與開源生態推動AI產業快速發展，並顯著降低AI應用的門檻，長期利好算力總需求增長，而蒸餾技術與算法優化則顯著降低模型的存儲需求量與計算量，有效降低端側部署難度與成本，有望加快AI智能終端的普及與滲透。建議關注算力芯片、存儲、SOC、先進封裝等相關受益環節。

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