國產大模型DeepSeek火爆出圈，計算機ETF（159998）漲逾6%，三六零漲停

2月5日，計算機指數盤初走強。截至發稿，相關ETF方面，計算機ETF（159998）大漲6.67%，成交額超4300萬元，溢折率0.20%。相關成分股方面，拓維信息、三六零漲停，金山辦公、衛寧健康漲超15%，奇安信-U、潤和軟件、軟通動力等多股跟漲。

值得注意的是，Wind金融終端數據顯示，計算機ETF（159998）近7日持續獲得資金淨流入，累計“吸金”超2.50億元。

計算機ETF（159998）跟蹤中證計算機指數（930651.CSI）。該指數以中證全指爲樣本空間，選取涉及信息技術服務、應用軟件、系統軟件、電腦硬件等業務的上市公司股票作爲成分股，以反映計算機類相關上市公司整體表現，爲市場提供多樣化的投資標的。

消息面上，中國AI初創公司深度求索（DeepSeek）先後發佈了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價格低廉，性能與OpenAI相當。模型正式發佈以來，DeepSeek連續多日登上蘋果App Store以及谷歌Play Store全球下載榜首。

銀河證券研報認爲，DeepSeek通過算法及工程創新，顯著降低成本。結合銀河證券對芯片、硬件、軟件、應用端等的影響分析，DeepSeek的技術顛覆帶來的是AI行業的多元化，有望加速AI行業的普及繁榮。建議關注電子板塊消費電子相關產業鏈、AI終端硬件等方向，通信板塊運營商、光模塊、光芯片等方向，計算機板塊看好邊緣算力、AI應用開發、數據服務與處理、端側AI設備等方向，傳媒板塊“AI+”等細分子領域方向。

國金證券研報表示，重視“春季躁動”，偏向中小盤科技成長。建議：反彈背後是信用預期修復及估值擴張，行業及個股選擇可重視：“分母端彈性”，看好中盤+超跌+低估值+回購+併購預期，且分子端掣肘較弱（ROE修復或現金流改善）的“成長>消費”，（一）首選成長：1.TMT，尤其計算機、傳媒；2.機器人、無人駕駛等高端製造。（二）次選消費：1.社服；2.母嬰；3.穀子經濟。結構上，重視“科技牛”，包括科技相關設備需要尤其重視，①財政政策投資方向之一；②主題催化較多；③朱格拉週期受益品種。

（本文機構觀點來自持牌證券機構，不構成任何投資建議，亦不代表平臺觀點，請投資人獨立判斷和決策。）