科技週報｜黃仁勳首次迴應DeepSeek衝擊波；蘋果手機搭載自研基帶芯片

黃仁勳首次迴應DeepSeek衝擊波

在近日播出的一檔採訪節目中，黃仁勳在與數據中心解決方案提供商DataDirect Networks的CEO亞歷克斯・布扎裡（Alex Bouzari）交談時表示，DeepSeek的開源推理模型R1“令人興奮不已”，而市場對於R1的反應中存在一些誤解，R1的發佈本質上利好AI市場。“我認爲市場對R1的反應是，‘天哪，AI已經完了’。你知道，就像是R1從天而降，我們不再需要進行任何計算。但事實恰恰相反。”黃仁勳表示，R1發佈本質上利好AI市場，能加速AI被採用，這也意味着市場仍然需要計算資源。

點評：DeepSeek在預訓練方面取得進步，不需要太多計算資源就能訓練出高性能大模型，但DeepSeek-R1偏重推理，在後訓練和推理部分仍需消耗不小算力。同時，隨着大模型普及度上升，也有更多用戶需要使用算力，這就是爲什麼黃仁勳認爲DeepSeek會利好AI市場。美股1月27日股價大跌後，英偉達還在逐步收復失地，大跌前的1月24日股價爲142.62美元/股，2月21日收盤則爲134.43美元/股。

蘋果首次在手機上搭載自研基帶芯片

北京時間2月20日凌晨，蘋果官網更新了一款新手機iPhone 16e，這款手機售價4499元起，售價在蘋果手機中偏低。配置上看，這款手機的主要亮點是首發蘋果自研基帶芯片Apple C1。Apple C1在蘋果的新聞稿中只出現了兩句話，但它是蘋果一項很重要的技術成果，此前蘋果研發了七年，耗費了數十億美元。

點評：爲了構建一個相對封閉的軟硬件體系，蘋果自研了A系列和M系列處理器，但此前一直無法越過自研基帶芯片這座“大山”。高通2011年成爲iPhone基帶獨家供應商，隨後蘋果曾多次嘗試擺脫對高通的依賴。2016年，iPhone引入了第二家基帶芯片供應商英特爾，蘋果還於2019年耗資10億美元收購英特爾基帶芯片的多數業務。隨着蘋果首次在iPhone上搭載Apple C1，蘋果基帶芯片自研往前邁出了實質性的一步。

美團、京東爲騎手繳納社保

2月19日，京東宣佈自2025年3月1日起將逐步爲京東外賣全職騎手繳納五險一金，爲兼職騎手提供意外險和健康醫療險。

當天下午，美團宣佈目前正在搭建騎手社保相關的信息系統，預計2025年二季度開始實施，逐步爲全職及穩定兼職騎手繳納社保。美團創始人王興在去年的公開信中曾表示，騎手配送方面，2023年在美團平臺獲得收入的騎手約745萬，獲報酬超過800億。

點評：從行業趨勢看，近年來騎手保障待遇正在逐漸提高。今日，京東和美團走出了外賣行業的關鍵一步。在專家看來，該舉措不僅可以降低外賣行業的流動性，提升騎手就業的穩定性和長期性，最終也將會有利於業務的可持續性發展和有質量增長。此外，在爲騎手繳納的過程中還有不少技術操作細節需要探究。例如外賣騎手大部分是農村戶口，因此涉及城鄉差異和跨區域問題。

阿里雲第三財季營收增長13%

2月20日，阿里巴巴發佈最新財報，阿里雲在2025財年第三財季實現營收317.42億元，同比增長13%，相比上一季度7%的增速接近翻倍，淘天集團客戶管理收入同比增長9%。財報發佈後，阿里美股盤前漲超10%。2月21日，阿里巴巴港股漲超14%。

點評：財報發佈後，多家國際投行上調阿里目標價，從財報來看，一方面，阿里巴巴核心業務淘天在商業化方面取得進展，另一方面，阿里雲增長加速。此外，阿里巴巴資本開支持續擴大，對AI、雲計算市場表現出長遠信心。阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，未來三年可能是阿里集團歷史上雲和AI的基礎設施投入最大的三年。

2月共113款遊戲版號發放

2月21日，國家新聞出版署發佈了2025年2月國產網絡遊戲審批的相關信息，2月共下發了110款國產網絡遊戲版號，相較上月減少了13款，另外有3款進口遊戲獲批。涉及上市公司新品主要包括本站的《靈獸大冒險》、吉比特旗下雷霆遊戲的《累趴俠》《亂世仙統》、愷英網絡的《三國特攻隊》、中國移動旗下咪咕互娛的《小小花園》《新凡人修仙傳2》《一波超人2》等。

點評：截至目前，今年共有249款新遊拿到版號，其中233款爲國產遊戲，16款爲進口遊戲。包括本月在內，國產遊戲和進口遊戲版號已經連續五個月同時發放，向遊戲行業持續釋放了積極的信號。

Figure發佈端到端通用控制模型Helix

2月20日晚間，人形機器人公司Figure發佈了新的端到端通用控制模型Helix。官方演示視頻中，在家庭場景裡，嵌入Helix的兩個機器人能夠在聽到人類的指令後，合作將不同的物品放入冰箱。根據技術披露，Helix能夠對頭部、手腕、軀幹、手指等上身部位進行連續控制，並能夠通過單一神經網絡來學習所有的動作。Figure也強調了該模型在商業中的可行性：“Helix能夠在嵌入式低能耗GPU上運行，這使其能夠立即投入商業部署。”

點評：相比於傳統分層模型“先建模、再規劃、最後執行”的技術路徑，端到端模型的好處是能夠依據指令自行規劃執行路線，並不斷進行自我修正。一定程度上，這能夠解決機器人大模型訓練中的數據飢渴問題。

騰訊停運應用翻譯君

近日，騰訊翻譯君官網及小程序頁面發出通知，稱大模型正在深刻改變翻譯產品，爲了給用戶一致的體驗，計劃將翻譯服務遷移至騰訊元寶。基於此調整，騰訊翻譯君-在線翻譯、翻譯君App和翻譯君小程序將於2025年3月13日11:00正式停止運營。

點評：騰訊翻譯君官網顯示，翻譯君是騰訊出品的跨語言交流軟件。在翻譯方面，大模型對語言的理解和組織能力更強，翻譯質量也比一些翻譯工具強，大模型將會分走部分翻譯軟件的用戶。

董明珠稱已看中幾個接班“苗子”

2月20日，格力電器董事長兼總裁董明珠在與新東方創始人俞敏洪對話視頻中提及接班人話題，她透露，格力“有幾個苗子在不同平臺上”。 這幾個“苗子”是誰？手握格力電器約1億股股票的董明珠，在本月底將舉行的公司董事會換屆中會連任還是退休？成爲業界關注的焦點。

點評：從管理層團隊看，50歲的格力電器董事、副總裁鄧曉博，49歲的格力電器董事、黨委書記張偉，55歲的格力電器副總裁舒立志，47歲的格力電器副總裁方祥建，有可能是被董明珠看中的接班“苗子”。業內資深人士認爲，董明珠在今年格力電器董事會換屆中“不可能讓位”。 近日，部分格力專賣店變身“董明珠健康家”，外界認爲此舉將強化董明珠IP。去年三季報顯示，董明珠持有約1億股格力電器股票，持股比例爲1.79%，是格力電器第六大股東。此外，格力電器曾公告透露，董明珠與格力電器目前的第一大股東珠海明駿是一致行動人士。

AI眼鏡概念股大漲

2月20日，AI眼鏡概念股大漲，博士眼鏡、明月鏡片、傑美特、星星科技漲20%；敏芯股份、雷神科技、激智科技、格林精密、紫建電子、美迪凱、勝利精密、比依股份、瀛通通訊、水晶光電、億道信息、卓翼科技、慈文傳媒、浙版傳媒等漲超10%；雷柏科技、寶泰隆、華燦光電、創維數字等漲超5%。2月19日，中國信通院泰爾終端實驗室聯合S–DreamLab，對RayBan-Meta Wayfarer智能眼鏡展開全面、深入的測試。靈伴科技近日透露，其Rokid AR眼鏡的X-Training（靈犀）實訓平臺已接入DeepSeek大模型，可在航空設備維修、油氣管道故障排查、醫療培訓等領域，提供智能導師服務。

點評：隨着中國信通院宣佈正式啓動AI眼鏡測試，大模型預計將使AI眼鏡出貨量暴增，疊加月底小米將推出AI眼鏡，這些因素令AI眼鏡板塊升溫。建立統一評價標準，將推動AI眼鏡技術透明化和標準化，促進行業進步和增強消費者信心。DeepSeek的出現對AI眼鏡功能的提升是重大利好，一定程度上會改善AI眼鏡的芯片算力、功耗與續航、佩戴舒適度、重量之間的矛盾問題，帶來更多新的可能性，但實際體驗仍有待產品落地後優化。在這輪AI眼鏡概念股的投資熱潮中，相關公司在AI眼鏡領域的涉足程度和“含金量”參差不齊，有的參股AI眼鏡公司，有的做鏡片、精密結構件、顯示屏等零部件，有的做設計和代工，有的做零售，有的只是概念上沾邊。

中國聯通漲停、中國電信股價創新高

受益於三大運營商在前期大量資本投入興建AI智算中心，疊加DeepSeek爲國內AI產業的紅利，三大運營商的股價持續上漲有了業務支撐。自今年年初，A股的中國電信上漲22%，中國聯通上漲38%。在港股，中國移動上漲10%，中國電信上漲約45%，中國聯通上漲超48%。長期以來，國內三大運營商除了提供基礎電信服務之外，一直致力於開發第二增長曲線，近期，三大運營商紛紛宣佈接入DeepSeek。

點評：在國產開源大模型使單位成本快速下降後，AI的使用量、普及度有望明顯提升，雲計算作爲最受益的環節之一，作爲雲計算上游的數據中心行業同樣有望迎來較高的景氣度。機構預測，2025年，三大通信運營商雲計算業務增速會恢復至50%甚至更高的水平。

奧運TOP贊助商洗牌，中國企業增至3家

國際奧委會的奧林匹克全球合作伙伴（TOP）陣列經歷一波震盪後迎來更新。2月20日，TCL與國際奧委會簽約成爲TOP合作伙伴，國際奧委會網站上的TOP合作伙伴數量從12家增加到了13家。目前的TOP贊助商中有5家美國企業，4家歐洲企業、1家韓國企業和3家中國企業，包括百威英博、愛彼迎、阿里巴巴、安聯、蒙牛、可口可樂、德勤、英特爾、歐米茄、寶潔、三星、Visa和TCL，中國贊助商數量達到史上最高。

點評：TOP計劃是最高級別的奧林匹克贊助計劃，是支撐奧運會舉辦的主要資金來源之一。據國際奧委會披露的文件統計，2017年-2020年（含2021年，因東京奧運會延遲），國際奧委會從轉播和TOP計劃中獲得的收入達到68.39億美元，TOP計劃收入佔比達到33.6%。此前TOP計劃失去多家贊助商，日本企業的身影在該計劃中完全消失，近年中國贊助商則有增多的趨勢。

海爾集團收購新時達和汽車之家的控股權

2月18日晚，新時達公告透露，海爾集團旗下的青島海爾卡奧斯工業智能有限公司（下稱卡奧斯）擬以13億元收購新時達10%股權。此外，卡奧斯還獲得新時達另外19.24%股權的表決權。之後，卡奧斯還將認購增發股票，令其在新時達的持股比例增至26.83%，合共持有新時達表決權增至42.47%。2月19日上午，新時達漲10.01%至13.52元/股。2月20日，海爾集團旗下卡泰馳控股與中國平安旗下雲辰資本達成協議，卡泰馳控股將以總價約18億美金，收購雲辰資本持有的汽車之家約41.91%的股份，成爲汽車之家控股股東。

點評：海爾集團正在積極拓展工業互聯網業務。卡奧斯工業互聯網是海爾集團旗下三大業務板塊之一。新時達是國產頭部機器人廠商中較早擁有自主可控控制技術的企業。本次交易完成後，卡奧斯將與新時達協同提供更完整的智能製造整體解決方案。中國2024年工業互聯網核心產業增加值預計達1.53萬億元。而作爲海爾工業互聯網板塊在汽車領域的延伸，海爾還在發展汽車產業互聯網業務，此次收購汽車之家控股權後，汽車之家將作爲海爾汽車產業生態的關鍵樞紐，在海爾和平安共同支持下繼續鞏固發展現有業務。

創投風向標

企查查數據顯示，本週（2.15-2.21）生物醫藥賽道共發生6起融資事件，與上週（2.8-2.14）相比，融資數量增加1起。其中醫藥科技研發服務商深圳海量醫藥科技有限公司完成復健資本、謙和資本、邦勤資本參與的A輪融資。

半導體賽道共發生11起融資事件，較上週減少5起。其中人工智能製程控制工業軟件領域廠商芯率智能科技（蘇州）有限公司完成長沙國控、常壘資本、元禾璞華參與的千萬人民幣B輪融資。

人工智能賽道共發生4起融資事件，較上週增加1起。其中工業機器人生產研發商星海圖（北京）人工智能科技有限公司完成高瓴創投、螞蟻集團、北京國管、BV百度風投、IDG資本、歌爾股份等參與的億元級別A輪融資。