科技業多重題材 驅動臺股多頭

科技股基金近一個月績效前十名

根據麥肯錫最新預測，在中性情境下，未來五年全球AI資料中心需求將擴增至目前的3.5倍，臺灣半導體供應鏈具備領先優勢，有望成爲最大受惠者。法人表示，臺灣科技產業在AI、半導體、雲端運算及先進製程多重題材加持下，企業營運與市場信心正同步回溫，有望成爲驅動臺股多頭的重要火車頭。

國泰投信表示，經歷2021年需求高峰後，半導體產業歷經兩至三年庫存調整，目前正進入補庫存階段，屬於上升趨勢。臺積電法說會亦預測未來五至十年展望樂觀，包括即將量產2奈米先進製程、持續擴產CoWoS先進封裝產能，以因應客戶對高效能運算及AI晶片的需求激增。

路博邁臺灣5G股票基金經理人黃煜指出，2025年下半年臺股科技族羣有四大亮點支撐。一是AI伺服器需求持續強勁，第三季起相關臺廠出貨量可望放大，帶動散熱、網通、PCB、電源等供應鏈獲利成長；二是邊緣AI應用快速擴展，智慧眼鏡結合AI與AR技術，支援語音操作、即時導航與訊息彈出，智慧眼鏡市場預估五年複合成長率可達60％，推動穿戴裝置及人形機器人產業爆發。

三是主權AI崛起，歐洲與中東多國積極投入AI基礎建設，臺廠供應鏈有望受惠；四是新臺幣升值的影響已經大多反應在近期的股價走勢，尤其費半漲幅遠大於臺股，第二季財報季可看到利空出盡，強勢反彈。

臺新臺灣AI優息動能ETF基金（00962）研究團隊認爲，就臺股企業基本面分析，獲利持續上修，電子業預計可望受惠AI新晶片以及科技新產品出貨帶動業績，市場預期2025年臺股企業獲利年增率持續看好，提供臺股下檔最好的保護；另一方面，市場仍預期Fed下半年將進行降息，股票市場將持續受到市場資金推升，臺股依然受惠資金行情，有助增加臺股熱度，短線若遇較大幅度的拉回仍是長線買點。

投資組合上，目前法人均積極佈局Meta、AWS等ASIC AI供應鏈，並聚焦先進封裝、伺服器、散熱、PCB、網通等產業鏈，預期下半年相關指數有望再創新高。