科技創新驅動新質生產力，泉果基金解碼2025年AI與新能源投資主線

2025年以來，AI領域成爲市場關注的焦點。DeepSeek通過優化底層編程語言降低對英偉達技術的依賴，顯著提升了國產大模型的開發效率並吸引更多開發者加入生態。這一突破推動AI應用從模型層向算力層和終端層加速滲透：國產算力基礎設施投資激增，頭部企業加大服務器與機房建設投入；智能終端領域，AIPC新品密集發佈，帶動消費電子需求預期升溫；智能駕駛技術則從高端車型下沉至10萬元以下市場，推動乘用車電動化滲透率突破新高。

泉果基金指出，AI技術的“飛輪效應”已初步顯現，醫療、教育、辦公等場景的應用創新正從“0到1”向“1到10”階段跨越，而國產硬件廠商在算力芯片和機器人批產能力上的突破將進一步夯實產業競爭力。

在新能源領域，供需關係的結構性改善成爲關鍵信號。泉果基金調研顯示，海外佈局的頭部企業憑藉歐洲本地化產能實現盈利躍升，動力電池等行業的海外訂單增長顯著，而國內產能限制政策推動產品價格企穩回升，行業有望迎來觸底反轉。同時，高端製造的全球化佈局凸顯韌性：提前卡位歐美供應鏈的企業構築了基礎設施與專利壁壘，後續出海者則面臨文化融合與成本攀升等挑戰。

消費市場同樣釋放積極信號。2025年一季度快遞訂單量、出行數據及通用機械訂單等指標回暖，疊加政策對“內需提振”的加碼，消費行業復甦趨勢逐漸明朗。泉果基金認爲，情緒消費、悅己消費等新賽道及消費出海潛力值得關注，而港股科技板塊在政策支持與南向資金流入下有望持續受益。

儘管全球經濟面臨逆全球化與供應鏈重構壓力，中國憑藉工程師紅利、完整產業鏈及技術創新能力，正成爲新質生產力的核心策源地。泉果基金強調，深度挖掘科技應用、高端製造與消費升級的結構性機會，仍是把握2025年投資主線的關鍵。