看走眼？會補跌？龍頭法人大砍48％獲利 仁寶「3原因」遭唱衰

本土券商龍頭旗下投顧唱衰仁寶，除鑑於高階筆電銷售欠佳等3利空，大砍今年獲利48%，且因AI伺服器業務得到2027年才放量，明年展望也不樂觀。（示意圖/達志影像/shutterstock）

高盛喊出鴻海400元的驚天目標價，激勵低基期的電子5哥逆紅撐盤，仁寶挾新品利多，昨（17）日盤中大漲近6%，比鴻海更耀眼。但本土券商龍頭旗下投顧卻不捧場，最新報告指出，鑑於高階筆電銷售欠佳等3利空，大砍仁寶2025年獲利48.1%，EPS僅1.44元，且因AI伺服器業務得到2027年才放量，2026年展望也難樂觀，持續下修獲利預期26%，EPS僅2.21元，目標價由42元砍至33元，降幅高達27%，維持「持有」評級。

仁寶16日宣佈在今年OCP 全球高峰會（OCP Global Summit 2025） 上推出最新的SGX30-2 / 10U AI 伺服器，採用 NVIDIA HGX B300平臺打造，以輝達Blackwell架構爲基礎，支援多達8顆NVIDIA Blackwell Ultra GPU，透過第五代NVIDIA NVLink相互連接，並搭載雙Intel Xeon 6處理器，專爲大規模AI模型訓練、推論與高效能運算應（HPC）用而設計。

但券商龍頭旗下投顧針對仁寶發出最新報告指出，由於高階筆電銷售狀況欠佳、匯率影響，以及伺服器及車用業務成長不如預期等3利空，大砍仁寶2025年獲利48.1%，EPS由原估的2.78元砍至1.44元。

展望2026年，後市也不樂觀，持續下修獲利預期26%，EPS由原估的3元降至2.21元，目標價由42元下修至33元，降幅超過27%，僅給予「持有」評級。（文章未完…全文見此）

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