《金融》熱錢涌入推升匯率 國泰投信：有利臺股反彈、關注兩大產業

美國總統川普帶來利空消息連環炮，短短几個月間股市大跌、臺幣驟升等情況，今年行情堪稱歷史性的一年，也意味着當前投資不確定性偏高。國泰投信指出，近期臺股出現熱錢行情，外資現貨回補動作明顯，對臺股後續反彈應有利，但是選股方面建議偏向選擇外資及國安基金偏好的大型股爲主。

國泰永續高股息（00878）基金經理人遊日傑指出，今年不只AI概念股，內需產業也成爲受矚目的對象，近日「臺幣升值概念股」走強市場關注，其實持有ETF的投資人手中就有不少臺幣升值的受惠股，以00878爲例，投資組合當中就有每月收入大量臺幣現金流的電信股及食品股，是臺幣計價的內需產業，有望受惠臺幣升值，也不怕對等關稅政策衝擊。

他說，過往經驗，臺幣升值期間，食品類股有望因匯兌收益而受惠，主因臺幣升值成本降低，有助協助降低採購成本，對其股價表現亦可能帶來正面影響。

遊日傑認爲，買臺股ETF最重要的就是先想清楚「臺灣是不是值得投資的市場？」。他說，很明顯地在美中貿易戰加劇下，AI仍是趨勢主軸，各國要發展AI時，臺灣擁有最完整的產業鏈，沒有其他國家能夠取代。也因此，00878在成分股中，也囊括不少AI概念股，以期掌握內需與AI長線多頭。

新臺幣快速升值雖帶動熱錢行情，也可能爲出口業帶來匯兌損失，財報季接近時可能逐步反映。對此，國泰臺灣領袖50 ETF（00922）基金經理人蘇鼎宇認爲，此時投資策略應以基本面穩健、具長期競爭優勢的中大型權值股爲主，或透過ETF分散投資風險，同時保留部分現金部位，採取分批佈局方式進場。