江蘇銀行“穩”與“進”：2024業績雙增，總資產超3.95萬億

當同行在凜冬中負重前行時，江蘇銀行卻以一份“穩中求進”的年報點燃市場：

總資產3.95萬億劍指新高度，淨利潤318億元增速領跑同業；對公、小微、零售“三箭齊發”穿透週期波動，不良率8連降；ROE(淨資產收益率)和ROA(資產回報率)繼續保持行業第一方陣，總市值穩居城商行第一……

營收淨利雙增總資產逼近4萬億

2024年，江蘇銀行交出了一份令人矚目的成績單。從資產規模來看，截至年末，該行總資產達3.95萬億元，同比增長16.12%，相當於一年“長”出一箇中型城商行。該行存款和貸款餘額雙雙突破2.1萬億，較上年末增速均超10%，分別達到12.83%和10.67%。是少數實現存貸款雙位數增長的上市銀行之一。從經營業績來看，該行實現營收808.15億元，同比增長8.78%；更狠的是利潤——2024年歸屬淨利潤318.43億，同比增長10.76%，甩開行業平均增速。商業銀行的收入可分爲兩部分，其中核心的的收入來源是淨利息收入。

此外則是非利息淨收入，包括手續費及佣金淨收入以及其他非息收入如投資收益等。2024年，該行利息淨收入達559.57億元，同比增長6.29%，營收佔比69%，基本盤紮實穩固；實現非息收入248.58億元，同比增長14.83%，輕資本轉型成效顯著。淨息差是銀行利息收入與利息支出之差除以平均生息資產，反映銀行“吸收存款、發放貸款”核心業務的盈利能力。截至目前，已有20多家上市銀行發佈了2024年報。從數據來看，淨息差呈現整體下行、降幅收窄的趨勢。江蘇銀行2024年淨息差1.86%，同比下降0.12個百分點，絕對值與降幅均優於行業。對於淨息差變化趨勢，江蘇銀行在接受機構調研時曾表示，將持續發揮區位資源稟賦優勢，把握政策機遇，彰顯業務特色，在服務好地方經濟發展的同時，保持資產端收益相對穩定，負債端不遺餘力壓降成本，努力保持淨息差總體平穩。

大對公、小微、零售三箭齊發

江蘇銀行的規模增長並非盲目擴張，而是建立在堅實的市場基礎和精準的業務佈局之上。該行下轄17家分行和4家子公司，機構實現了江蘇省內縣域全覆蓋，業務佈局長三角、珠三角、環渤海三大經濟圈。如果一家銀行業務特色鮮明，這意味着某塊業務集中度過高，這樣風險也相對較大。行業橫向對比來看，江蘇銀行業務佈局相對均衡，經營韌性強、穿越週期的標籤屬性明顯，這與其均衡穩健的業務結構息息相關。金融小強進一步翻閱2024年報觀察到，在該行3.95萬億的總資產中，信貸資產2.1萬億，金融投資資產1.53萬億，兩者合計佔總資產超過九成。

其中，信貸資產結構小微、零售、大公司業務三分天下，“三駕馬車”均衡穩健兼具韌性的結構爲其帶來更好的抗週期波動能力。中銀協“陀螺”的評選結果就是最好的佐證：2023年度江蘇銀行位居城商行第一、2024年度排名第二。

做透五篇大文章

追其原因，離不開江蘇銀行區域深耕、特色金融服務、數智化轉型的三大系統性抓手。作爲全國系統重要性銀行和江蘇省最大法人銀行，江蘇銀行以江蘇省爲大本營，深度佈局長三角、京津冀和粵港澳大灣區等經濟發展活躍區域，充分利用區域資源稟賦優勢，持續優化產品結構及服務，做透五篇大文章，在賦能實體中獲得源源成長動能。

1.科技金融：該行創新產品服務，爲科技創新企業提供全生命週期金融支持，以“科創e貸”爲例，其採用數智化手段實現科技企業授信自動審批、直通放款，上線以來已服務超3000家科技企業。截至2024 年末，科技型企業貸款餘額 2326億元，較上年末新增432億元，授信支持江蘇專精特新、高企、科小企業數量均列全省第一。製造業貸款餘額 3033 億元，較上年末增長19.41%，佔對公貸款餘額比例 23.01%。

2.綠色金融：精準創新、接底氣仍是破局利器，該行落地了全省首單“環基貸”、全省最大單“水權貸”，創新推出“ESG低排貸”、“綠電貸”等產品。截至2024年末，該行綠色投融資規模5509億元，較上年末增長超 22%，其中綠色信貸餘額突破 3600 億元，在各項貸款中的佔比在人民銀行總行直管的21家商業銀行中保持領先。

3.普惠金融：小微企業是實體經濟的“毛細血管”，但長期面臨融資難、融資貴的問題。該行以“隨e貸”產品爲抓手，整合擔保、抵押、信用等多種方式，客戶只需掃碼申請，即可實現貸款在線申請、在線審批、在線支用，爲小微企業提供了“極簡、極快、極美”的服務體驗。截至2024年末，該行普惠型小微貸款餘額2105億元，較上年末增長 21.36%，行內佔比、市場份額實現雙升。新口徑涉農貸款餘額2410億元，連續三年獲評人行鄉村振興評估“優秀”等次。

4.養老金融：老有所養，金融有情。推動養老金融服務高質量發展是應對人口老齡化挑戰的重要舉措。目前，江蘇銀行的適老網點數量已突破100家，在江蘇省內中小銀行中排名第一，個人養老金賬戶數量也突破了100萬戶。

5.數字金融：江蘇銀行持續推動金融與數字技術的有機結合。爲了滿足客戶多樣化的金融和非金融需求，該行全新推出手機銀行App10.0，爲客戶提供涵蓋醫療、旅遊、教育培訓、出行等多個場景的智慧化綜合金融服務平臺。截至2024年末，該行App月活躍客戶數超700萬戶，穩居城商行首位。

不良率連續8年下降

當然，除了成長之矛還要有固本之盾，兩者兼具才能實現銀行真正的高質量發展。近年來在宏觀經濟增速放緩的大背景之下，江蘇銀行在業績保持較高增速的同時，資產質量也迎來史上最佳。2024年，該行不良貸款率0.89%，同比下降0.02個百分點，爲上市以來最低水平，撥備覆蓋率350.10%，遠超行業均值138.91個百分點，逾期90天以上貸款、逾期60天以上貸款與不良貸款比例分別爲 67.98%和84.64%，持續保持低位。

縱向看：江蘇銀行2024年不良貸款率不僅連續8年保持穩步下降，更是連續3年低於1%。數據顯示，2017年~2024年，該行不良貸款率分別爲1.43%、1.41%、1.39%、1.38%、1.32%、1.08%、0.94%、0.91%、0.89%。

橫向看：從2024年報看。江蘇銀行的不良貸款率，不僅在A股上市銀行中處於較低水平，而且優於大部分國有大行和全部股份行。江蘇銀行這一成績的取得，得益於紮實的風控體系、數字化賦能這兩架馬車的雙輪驅動。“風險防控突出到邊到底、關口前移。”該行董事長葛仁餘在年報中表示，運用橫向聯動機制積極化解大額潛在風險，建立“雲盾”合規監測機制，“1+3+N”風控管理體系初步實現由“單點發力”向“多點協同”、由“重在事後控制”向“加強事前預警”、由“自上而下推動”向“上下雙向互動”的轉變，資產質量優良態勢進一步穩固強化。

城商行長跑冠軍總市值第一

回顧2024年，全球經濟形勢複雜多變，在避險情緒驅動下，銀行股憑藉其股價波動出了名的穩健和高分紅優勢成爲A股市場的“香餑餑”。其中，江蘇銀行無疑是城商行中“最靚仔”。截至4月18日收盤，江蘇銀行股價報收9.87元/股，近一年以來累計漲幅33.56%，總市值升至1811億元，穩居17家A股上市城商行第一位；而近4年累計漲幅134.60%，位居上市城商行第一位。

江蘇銀行股價之所以這麼牛，除了業績穩增之外，股息率是一個不可忽視的重要指標，該行股息率超5%，遠超當前2%左右的長期存款利率，“高分紅、高股息”價值盡顯。具體來看，2024年度，江蘇銀行擬10派2.144元（含稅），分紅總額達39.35億元，加上2024年中期分紅56.19億元，2024年全年合計派現高達95.54億元，已超過其歸母淨利潤的30%，並且連續多年保持這一比例。憑藉亮眼的經營業績與出色的市場表現，江蘇銀行獲得“自家人”真金白銀力挺。2024年，江蘇銀行大股東江蘇信託與江蘇投管增持股份超15億元，在A股5000多家上市公司中排第7位。據統計，自該行2016年上市以來，大股東累計增持已近100億元，彰顯對該行長期發展前景的信心。在今年A股市場震幅加大的背景下，具備“穩”與“進”標籤的江蘇銀行依然是資本市場上極具吸引力的投資標的。該行最新市淨率0.8倍，這投資性價比，簡直不要太高啊！2024年至今各大券商發佈關於江蘇銀行的研報超百篇，均給予“買入、增持、推薦”等評級。

來源：江蘇金融圈