計算機行業觀察：神州鯤泰問學一體機DeepSeek版發佈；天融信安全智算一體機通過認證

2025年春節後，計算機行業持續走強，年內指數跑贏滬深300近20個百分點，市場焦點重回軟件及IT服務業。DeepSeek系列技術突破推動行業結構性變革，以MoE（混合專家系統）和MLA（多層級注意力機制）爲核心的創新顯著降低高端GPU依賴，加速AI普惠化進程。與此同時，集成化、低門檻的“一體機”解決方案成爲市場新興藍海，吸引多家頭部企業佈局。

一、技術突破驅動市場格局分化

DeepSeek重構技術成本體系

DeepSeek通過MoE架構實現模型參數動態分配，結合MLA技術優化計算效率，在保持大模型性能的同時降低硬件成本。這一創新使企業私有化部署AI的門檻大幅下降，尤其爲金融、政務等數據敏感行業提供了可行性路徑。

行業市佔率創十年新高

截至2月17日，計算機行業市佔率一度超越電子行業，達到全市場第一，部分板塊估值已接近過熱水平。市場資金加速流向與DeepSeek技術相關的算力、模型優化及一體機領域，但細分賽道內部分化明顯：既有神州數碼、天融信等企業通過產品認證搶佔先機，也有部分概念股因技術落地不及預期出現大幅回調。

算力一體機概念波動加劇

2月28日，算力一體機板塊呈現兩極分化：神州鯤泰問學一體機DeepSeek版、天融信安全智算一體機因通過權威認證獲得市場認可；而云從科技、弘信電子等企業因技術路線或商業化進展滯後，當日跌幅超10%。這一現象凸顯市場對技術成熟度與落地能力的嚴格篩選。

二、產品創新與行業競爭格局

神州鯤泰問學一體機的三大破局之策

神州數碼發佈的問學一體機DeepSeek版聚焦私有化部署、企業級模型增強與應用場景賦能，通過與昇騰智算服務深度適配，幫助企業將AI技術融入核心業務流程。其“開箱即用”的設計降低了部署複雜度，未來計劃通過成立“全國產化技術棧AI智算OpenLab”推動行業標準建設。

天融信領跑安全智算賽道

天融信安全智算一體機搭載自研天問智算雲平臺，在工信部能力驗證中通過可靠性、穩定性等四大維度測試，成爲首批獲認證的產品之一。該方案針對金融、醫療等領域的數據安全需求，提供從硬件到軟件的全棧國產化支持，進一步鞏固其在垂直行業的競爭優勢。

生態擴展與垂直場景深化

除頭部企業外，中國軟件國際推出“政務AI智囊團”與“企業AI智囊團”一體機方案，覆蓋60餘個標準化場景；永信至誠發佈“元方”原生安全大模型一體機，面向金融、製造等行業提供定製化AI能力。這些動作表明，一體機市場正從通用化向專業化、場景化加速演進。

風險提示

行業面臨宏觀政策支持力度不足、AI技術迭代不及預期、境外技術制裁升級及一體機市場競爭過度等風險。企業需在技術創新與商業化落地間尋求平衡，避免盲目跟風導致的資源錯配。

本文源自：金融界

作者：觀察君