《基金》羣益投信Q3展望：美股穩中走強、臺股AI當家、印度題材豐富

羣益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕指出，雖然關稅談判進入延長賽，大而美法案動向與影響也須關注，不過通膨維持溫和成長，帶動消費者信心修復，預期FED年內仍有降息機會。他說，今年第二季美股表現先蹲後跳，籌碼面上，雖然市場觀望情緒濃厚，近期卻持續有聰明錢逢低買進股票、債券，顯示仍有投資人選擇危機入市。

綜合來看，蔡詠裕認爲，第三季美股市場可望在穩中走強，大型股、成長股、景氣循環股及強勢股有機會成領頭羊。他說，面對資金重回成長股，佈局上可鎖定具產業前景明確、具護城河優勢標的，包括無人計程車、AI安全題材的智慧安全守衛、電力基礎建設、串流影音媒體與健身運動等後市成長潛力。

羣益長安基金暨羣益創新科技基金經理人陳朝政分析，臺灣今年第一季GDP成長率高於預期，上市櫃公司營收表現更揮別過去五窮六絕魔咒，4、5月接連寫下史上最強紀錄，顯現經濟成長動能持續強勁。雖然短期股市仍因關稅、地緣政治而震盪，陳朝政認爲不影響長線多頭趨勢。他說，在AI趨勢不變之下，臺廠做爲全球AI產業最重要供應商，可望持續享有獲利、資本雙成長的利多。從投資趨勢來看，未來AI發展將從Cloud AI邁向Edge AI，有望帶動更多供應鏈成長。

進一步觀察AI衍生商機，陳朝政強調，臺灣在半導體制造、伺服器、PC組裝等領域享有絕佳優勢，也具備強大軟硬整合能力，因此自IC設計到系統整合的相關類股，均值得關注。

債市投資，羣益全球策略收益金融債券基金暨羣益全球優先順位非投資等級債券基金經理人徐建華說明，隨着關稅風險走降、全球經濟仍保韌性，有利市場投資信心回溫，考量聯準會降息時機未定，因此，債券佈局建議着重在穩健的利息收入。他建議以優質高息債爲優先，包括同屬投資等級但收益水準更具吸引力的金融次順位債，以及信用品質無疑慮、具收益優勢的非投等債。

近年來倍受矚目的印度市場，羣益投信也看好第三季表現。羣益印度中小基金、羣益印美戰略多重資產基金經理人向思穎表示，印度經濟從2025財年第二季開始谷底回升，動能良好，尤其今年三度降息之下，營造充裕資金環境，預期第三季印度經濟將持續圍繞寬鬆題材開展，帶領印度進入週期性資產主導階段，也爲股市帶來更多表現機會。她特別看好印度的金融、工業、國防、資訊科技以及醫療相關產業展望。