集邦諮詢：英偉達H20出口解禁助力需求釋放 預計中國AI市場外購芯片比例回升至49%

智通財經獲悉，TrendForce集邦諮詢表示，美國有望允許英偉達(NVDA.US)恢復對中國市場銷售H20 GPU，政策轉折將有助帶動當地AI與雲端業者的需求回補，預期H20將重新成爲該市場高端AI芯片主力，帶動HBM需求同步增加。在英偉達可能將衝刺原定出貨目標下，TrendForce集邦諮詢據此調升中國AI市場外購NVIDIA、AMD(超威)等芯片比例到49%，先前考量出口禁令預估值約42%。

集邦諮詢預期，H20恢復供貨將有效釋放中國AI應用端的部署需求，尤其大型CSP將優先用於建設自家數據中心基礎設施。此外，NVIDIA也將針對該市場推出RTX PRO 6000特規版，以補足邊緣AI推理等更多元應用需求。

從HBM角度觀察，2024年出貨的H20主要搭載HBM3 8hi，2025年初NIVIDIA逐步升級至搭載HBM3e 8hi，同時提升總容量。目前，中國自研ASIC產品多使用先前採購的HBM2e，預計H20將相對受青睞，其在HBM消耗量比重也隨之增加。

集邦諮詢分析，中國AI市場發展受國際形勢影響，對NVIDIA仍存在一定程度不確定性。預期當H20出口解禁時，當地CSP、OEM等終端客戶將積極累積庫存，本土AI供應商和生態系則會在相關政策支持下同步快速發展。

本文源自：智通財經網