限制H20出口，英偉達首次在美國生產芯片
限制H20出口，英偉達將損失55億美元
據《財經》4月16日報道，英偉達於當日向美國證監會（SEC）提交的正式文件顯示，自4月9日起，美國政府通知英偉達，公司“對華特供版”AI芯片產品H20 GPU（人工智能加速計算處理器）出口至中國及D:5國家（涵蓋中國大陸及香港、澳門特別行政區、俄羅斯、朝鮮、敘利亞、伊朗等面臨美國最嚴格出口管制的地區），或總部、最終母公司位於這些國家及地區的公司，均需獲得美國商務部頒發的出口許可證。4月14日，美國政府進一步通知英偉達，H20出口許可證要求將無限期生效，理由是應對相關產品可能被用於中國超級計算機或被轉移至此類用途的風險。消息公佈後，資本市場迅速做出反應。英偉達15日交易日股價報收112.2美元/股，小幅上漲1.35%，但在消息正式披露後的盤後交易時段，股價大跌6.3%。作爲主要生產支持AI大模型訓練及推理所需GPU加速計算處理器的企業，英偉達在面對美國對華高性能AI芯片出口禁令時，於2022年9月推出H20芯片。當時，旗下多款先進AI芯片GPU產品A100與H100、A800與H800相繼被禁，H20旨在通過降低性能配置，符合美國出口管制的性能紅線，同時滿足中國市場需求。H20採用與H100相同的上一代Hopper架構，算力性能約爲後者的六分之一，配置HBM3E高帶寬內存。而此次美國政府出口管制新規，不僅針對H20製成品，H20所涉及的高帶寬內存、NVlink通信互連或其他相關技術方案均需接受審查。英偉達預計，第一季度（2025年2月至2025年4月27日）財務統計將包括與H20產品相關約55億美元的費用，涉及計提庫存、採購承諾及相關儲備。此前英國媒體《金融時報》估算，英偉達2024年中國市場銷售的H20 GPU總量超100萬張，總收入預估達120億美元，如今這一龐大市場份額因出口管制升級面臨縮水風險。
首次在美國生產芯
4月15日，英偉達發佈新聞稱，正與製造夥伴合作，設計並建造工廠，將首次完全在美國生產英偉達AI超級計算機。英偉達將委託建造超一百萬平方英尺的生產空間，用於在亞利桑那州建造和測試NVIDIA Blackwell芯片，以及在德克薩斯州生產AI超級計算機。NVIDIA Blackwell芯片已在臺積電位於亞利桑那州鳳凰城的芯片工廠開始生產，同時，英偉達正在德克薩斯州休斯頓與富士康，以及在達拉斯與緯創合作建設超級計算機制造工廠，預計兩家工廠的量產將在未來12至15個月內逐步擴大規模。英偉達創始人兼首席執行官黃仁勳表示，增加美國製造有助於更好地滿足對AI芯片和超級計算機日益增長的巨大需求，增強供應鏈並提升其韌性。在英偉達調整佈局的同時，其競爭對手AMD也動作頻頻。AMD宣佈已獲得其首款2納米級硅片——核心複合芯片(CCD)，用於其第六代EPYC “Venice”處理器，預計明年推出。Venice CCD是業界首個採用臺積電N2製程技術流片的HPC CPU設計，凸顯了AMD積極的產品路線圖以及臺積電生產節點的準備就緒。AMD的第六代EPYC“Venice”預計基於該公司的Zen 6微架構，將於2026年左右推出，採用臺積電N2（2納米級）製程生產的CCD。目前，AMD雖未披露EPYC“Venice”處理器或CCD的細節，但新聞稿顯示硅片已流片並投入使用，意味着CCD已成功啓動並通過基本功能測試和驗證。AMD首席執行官蘇姿豐博士表示，臺積電多年來一直是重要合作伙伴，雙方深度合作使AMD能夠持續提供突破高性能計算極限的領先產品，成爲臺積電N2製程和臺積電亞利桑那Fab 21的領先HPC客戶，是推動創新的典範。臺積電的N2工藝是其首個基於環柵（GAA）納米片晶體管的製程技術，與上一代N3（3納米級）相比，該製程技術將使功耗降低24%至35%，或在恆壓下提高15%的性能，同時晶體管密度提升1.15倍。此前，AMD的主要競爭對手英特爾已將採用18A製造技術（將與臺積電的N2競爭）生產的下一代Xeon“Clearwater Forest”處理器的發佈時間推遲到明年上半年。此外，AMD宣佈已成功驗證由臺積電在其位於亞利桑那州鳳凰城附近的Fab 21工廠生產的第五代EPYC處理器的硅片，意味着該公司部分當前一代EPYC CPU現在可在美國生產。
臺積電加大力度投資美國
值得注意的是，半導體制造巨頭臺積電也在積極配合美國市場佈局。去年11月，美國宣佈向臺積電提供66億美元的補貼、50億美元的貸款，支持其在美國投資650億美元，建設三座先進的晶圓廠，初期投產4nm工藝，未來將生產2nm甚至更先進工藝。今年3月初，臺積電CEO魏哲家在美國白宮宣佈，將在美國追加投資1000億美元，投資總額因此高達1650億美元。這筆新投資將用於建設三座晶圓廠、兩座封裝廠、一座研發中心，有望創造超2萬個工作崗位，蘋果、AMD、NVIDIA、高通等均是其客戶。臺積電的大規模投資，進一步推動全球半導體產業的地緣格局發生變化，美國在半導體制造環節的影響力有望進一步提升。美國對英偉達H20芯片出口管制的升級，引發了半導體行業一系列連鎖反應。英偉達、AMD等企業的佈局調整，以及臺積電在美國的大規模投資，都將對未來全球半導體產業的競爭格局、技術發展方向以及供應鏈體系產生深遠影響，產業各方正密切關注後續發展動態。
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