滙豐：AI發展只是初期 看好南韓、臺灣半導體產業受惠

匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華(左)和匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲。匯豐／提供

匯豐銀20日舉行2024年下半年投資展望說明會，調降美今年降息次數，料第3季啓動降息，且持續看好美元，「偏高配置亞洲股票，看好南韓、臺灣受惠半導體AI浪潮，並認爲繼續持有現金的吸引力不大。

「全球股市處於牛市階段，AI發展只是初期」，匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲強調，這一輪全球科技板塊上揚，由盈餘成長上調帶動的，「有基本面支持，與2000年網路股泡沫化是兩回事」，目前並未見到「泡沫」跡象。

她解釋，這波企業轉型AI都是實質需求，科技業自有資金流向高，股價上揚主要反映美國、亞洲、臺灣的今年第一季企業盈餘表現，臺股受惠AI人工智能快速成長，今年預期南韓半導體行業將大翻轉、盈餘成長預計達七成，偏高配置亞洲股票。

範卓雲說，AI發展有不同機會，去年上游投資機會大，目前進入中游，之後將可能下游例如AI PC、AI智慧型手機接棒，「上半年科技股聲浪，絕大受到半導體與科技七雄帶動，但隨着盈餘成長進一步擴大，許多應用與人工智慧發展涉及領域與行業越來越廣，股票市場需要前瞻，股價尚未反映的成長，就是投資人獲利空間，有數位基礎建設升級需求股票，就是下半年要挖掘對象」。

範卓雲指出，未來6個月，匯豐銀行傾向偏高比重配置全球股票、美國國債和全球投資等級債券，對日本、印度和南韓的股票持偏高比重配置，認爲這些市場可提供亞洲結構性成長的最佳機會。對於香港和中國大陸股票，保持中性觀點。

預期中國證監會5項惠港措施將持續吸引大陸南向資金流入港股，有助改善港股流動性不足問題，爲被低估的優質股票帶來投資機會。

對國際主要央行進入降息週期，範卓雲指出，歐洲央行和加拿大央行已啓動降息週期，預計美聯準會將於9月降息1碼，並在2025年再降息3次，每次1碼。聯準會的最新點陣圖預測聯邦基金利率將在2025年底降至4.125％。

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