華金證券：國內AI智能助手領跑場景探索 頭部產品格局逐步清晰

華金證券發佈研究報告稱：根據AI產品榜數據，ChatGPT 7月增速爲6.14%，月活用戶量近7億，位列全球總榜第一。國產應用夸克、百度網盤、豆包、DeepSeek、騰訊元寶、Talkie進入全球前十AI應用。

國內AI智能助手領跑場景探索，頭部產品格局逐步清晰。量子位庫7月數據顯示，AI智能助手賽道在APP端的新增佔比超40%，頭部產品主要圍繞互聯網大廠，豆包、DeepSeek、Kimi和騰訊元寶總市場佔有率超過90%。豆包2025年至今累計下載接近1.8億，佔比超45%，用戶規模的市場佔有率相對6月有所提升。Kimi、DeepSeek和騰訊元寶的數據依次約8000萬、7000萬和4000萬，第五名應用累計下載數據下落至約700萬。2025年7月AI智能助手APP端平均總DAU約7200萬，DeepSeek和豆包的數據分別爲2800和2700萬，穩居第一第二，差距不斷縮小。

行業頭部模型差距逐漸縮小。OpenAI技術領先優勢弱化，谷歌和xAI在2025年上半年表現良好。《2025上半年AI核心成果及趨勢報告》顯示，谷歌Gemini2.5Pro在多模態、代碼能力比肩GPT-4o。xAI算力集羣達89萬卡，在GPU集羣建設上速度領先，其發佈的Grok4在數學（HMMT-25準確率90%）、工程推理（Humanity’sLastExam準確率88%）等多個領域達到SOTA水平，躋身全球大模型第一梯隊。中美通用大模型技術差距縮小，中國模型公司在多模態等領域達SOTA水平，尤其多模態領域表現出色，報告顯示字節Seedance在視頻生成領域全球第1；百度Seedream在圖像編輯領域全球第2；阿里Qwen3-Coder在代碼生成領域全球第4。此外，中國模型推理成本低海外30%，在低成本和響應速率上具有優勢。

政策持續深化，從“互聯網+”到“人工智能+”。2015年7月，國務院印發《關於積極推進“互聯網+”行動的指導意見》，2025年7月31日，國務院常務會議審議通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》。相比兩次指導意見：“互聯網+”構建萬物互聯的數字底座，積累數字場景和數據資源，助力數字化轉型步伐加快；“人工智能+”則賦予產業智能內核，釋放創新動能，大會指出要大力推進人工智能規模化商業化應用，強化算力、算法和數據供給。《中國智能互聯網發展報告（2025）》顯示，截至2024年9月底，我國人工智能核心產業規模接近6000億元。