華金證券：短期繼續聚焦科技成長 關注大金融和部分消費等行業

華金證券研報指出，短期繼續聚焦科技成長，關注大金融和部分消費等行業。（1）短期繼續聚焦科技成長。一是歷史經驗上，春節後至兩會前的春季行情主升階段中，政策導向和高景氣的行業相對佔優；二是當前來看，政策導向和景氣上行共同指向的就是以人工智能、機器人、智能駕駛等爲代表的科技成長行業，大概率成爲春節後至兩會前的主線行業。（2）短期催化上，政策和產業趨勢不斷落地，科技細分行業值得重點關注：一是人工智能、算力基建、智能駕駛、數據要素、6G等方向的政策短期不斷落地，同時DeepSeek、特斯拉機器人、比亞迪開啓智能駕駛等產業方面的催化也不斷涌現；二是網絡接配及塔設、網絡覆蓋優化與運維等細分行業當前漲幅較低、估值性價比較高。（3）短期建議繼續逢低配置：一是政策和產業趨勢向上的計算機（自動駕駛、AI智能體）、通信（算力）、傳媒（AI應用）、電子（消費電子半導體）、機械（機器人）、軍工；二是可能受益於政策和市場情緒上升的大金融（券商、保險）；三是可能補漲的電新、醫藥、食品、商貿、社服、紡服等。