郭哲榮：鴻海、臺積、緯創破底 是結算或AI泡沫？

AI示意圖。 路透

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，臺股連續2天回檔超過300點，AI股當中最慘的莫過於鴻海，一路從265元回檔到215元，回檔將近19%，正式出現破底。臺積電以及緯創雖沒有鴻海慘，但也都岌岌可危。很多人認爲這是AI泡沫再起，但我認爲並不會。爲什麼？請聽我娓娓道來。

美國的甲骨文，申報近三個月內，已新簽約高達1500億美元的資料中心租賃合約；累計今年的合約承諾總額更一舉衝上5230億美元，規模直逼新臺幣16兆元，且將在未來五年內陸續轉化爲實際營收！法人也預期，甲骨文勢必進一步擴大對鴻海、緯創、緯穎等AI伺服器代工夥伴的釋單力道，這對臺灣供應鏈而言，是極具實質支撐的利多！

這也讓我想起一個經典的行銷故事：兩個人去非洲賣鞋，悲觀者看到沒有人穿鞋，認爲沒有市場；樂觀者看到還沒有人穿鞋，認爲市場無限大。目前的AI產業正是如此，現在AI正適用巴菲特的生活投資法，投資你生活即將改變、卻還未完全普及的事物。現在AI能做的事已遠超乎想像，不論是輔助醫療診斷，還是幫助律師查詢、整理繁瑣的法條，AI都能大幅提升效率。未來職場的競爭，可能不再是資深與資淺的對決，而是會用AI的菜鳥勝過拒絕AI的資深專家。

我自己作爲高強度的AI使用者，深感其價值所在。若AI一個月訂閱費漲到一萬元，我仍會覺得便宜，因爲它等同於聘請了十個優秀的研究員、工程師、設計師，讓1個人就能發揮出100人的產能。現在AI訂閱費，一個月650元你覺得貴？等到未來你工作、生活都離不開AI時，它漲到1500元你也得買單，這就是AI軟體端暴利的開始。

再舉個實際例子，今天是臺指期結算前一天，市場出現罕見的正價差，也就是期貨點數比現貨還高，而且高達99點，也代表行情沒有想像中弱。我詢問AI：「過去幾年有沒有在結算前一天也出現大幅正價差的案例？」AI迅速回復「沒有」。爲了驗證，我特地土法煉鋼去查證歷史數據，結果證實AI是對的。這種能在幾秒鐘內完成的歷史回測與數據清洗，正是AI強大的護城河。當然，能發現這件事的前提，是你要有結算前不該出現大幅正價差的敏銳度。身爲分析師，有些獨門的AI應用眉角還是得保留一點，否則我就原地失業了。當然，這是玩笑話，但也凸顯了掌握AI工具的重要性。

回到臺股籌碼面觀察，近期融資餘額來到3318億元，創下今年新高。一般投資人看到融資增加通常會感到緊張，擔心籌碼凌亂。但根據我對盤面的長期觀察，目前的散戶情緒其實還沒有完全熱起來，並沒有出現全面過熱的瘋狂跡象。股市名言有云：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長。」目前臺股正是處於這個「半信半疑」，正準備成長的階段。

現在許多人還是看不見臺股明年挑戰我預告的三萬六千點的潛力，主因就是在於看不懂AI帶來的生產力革命。甲骨文的16兆合約只是冰山一角，投資人應客觀審視數據，基於對AI新科技的深刻理解與想像力，纔是你後續賺錢的關鍵所在！臺積電以及老AI股的鴻海、廣達、緯創，你也通通不用擔心，隨着臺股朝三萬六邁進，這些股票都還有機會再戰新高！

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