國泰海通：網證管理辦法發佈 AI關注點持續向“落地”轉移

智通財經APP獲悉，國泰海通發佈研報稱，網證管理辦法的發佈，其鼓勵使用網號網證的積極態度，有望打開整個網號網證市場的空間，僅以線下爲例，網證就可帶來包括芯片、模組、整機在內的身份覈驗設備的巨大替換需求。此外，AI的發展也仍在穩步推進，該行維持計算機板塊“增持”評級，推薦標的：華大九天、達夢數據、金山辦公、新大陸、通行寶、賽意信息、合合信息;相關標的：日聯科技。

國泰海通主要觀點如下：

網證管理辦法落地，鼓勵自願原則下使用網號、網證

國家網絡身份認證公共服務，是指國家根據法定身份證件信息，依託國家統一建設的網絡身份認證公共服務平臺，爲自然人提供申領網號、網證以及進行身份覈驗等服務。平臺通過“網號+網證”雙軌機制，將傳統身份證信息轉化爲加密的虛擬憑證。近日，公安部、國家網信辦等六部門聯合公佈了《國家網絡身份認證公共服務管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，自2025年7月15日起施行。《管理辦法》明確網號、網證的自願使用原則，鼓勵有關主管部門、重點行業、互聯網平臺按照用戶自願原則推廣應用網號、網證，鼓勵互聯網平臺接入國家網絡身份認證公共服務。該行認爲，管理辦法的發佈，對網證+網號的落地推廣帶來系統性的利好，相應板塊有望直接受益。

Claude 4模型發佈，能夠執行長期任務

根據騰訊科技官微，5月22日，Anthropic發佈了兩款Claude 4模型——Claude Opus 4和Claude Sonnet 4。Claude 4系列模型具備分析大型數據集、執行長期任務和採取複雜行動的能力。這兩款模型都針對編程任務進行了優化，非常適合編寫和編輯代碼。在測試中，旗艦模型Claude Opus 4在測試中保持了近7個小時對複雜開源重構項目的專注能力。這項突破性進展標誌着，AI從快速響應工具轉變爲能處理全天候項目的真正協作夥伴。這項技術突破意義深遠：AI系統已具備承接從概念設計到完整落地的複雜軟件工程項目能力，可在整個工作週期內保持上下文連貫性和專注度。該行認爲，Claude 4的發佈，進一步拓寬了AI的應用範圍，AI離“個人助手”這一目標愈發接近。

谷歌發佈多款AI新品，將Gemini融入“日常”

根據本站科技官微，5月20日，2025 Google I/O上，谷歌發佈了升級後的Gemini2.5系列模型、全新圖像與視頻生成模型Veo3和Imagen4、音樂模型Lyria2，AI電影製作工具Flow、Android XR、AI虛擬試衣和Gmail智能回覆等新品。總結來看，Gemini正以“操作系統”的姿態，全面融入谷歌的生態，進入用戶的日常設備與工作流程中。谷歌也將Gemini這位“AI助理”帶入了Gmail、Docs、Meet等日常工作軟件中。在Gmail裡，Gemini可以學習用戶給特定聯繫人、羣組的郵件風格，自動回信;Docs則加入實用新功能：基於來源的寫作輔助;Meet將支持幾乎實時的語音翻譯功能。該行認爲，目前科技巨頭對AI關注點已經從過去單純的“技術升級”向“實際應用”轉變。

風險提示：AI商業落地不及預期，政策落地不及預期。