國際股市續強，臺股高價股越來越多，投資人如何精準挑好股？

臺股示意圖。 (聯合報系資料照片)

臺股雖受到關稅疊加憂慮，但「Trump Always Chickens Out」，國際股市續強，高價股越來越多，部分業績看好族羣包括記憶體、CPO、PCB、軍工輪流出頭，指數創新歷史新高近在咫尺。本週四出刊的《先探投資週刊》2365期就從選股面出擊，挑選臺股加權指數鍋蓋掀開之後，該怎麼精準挑選好股，像是從基本面出發，季報的強勢股，或者政府政策支持軍用商規無人機等，都有機會成爲盤面的熱點。

就在日本政府宣佈輸美關稅十五％，並未疊加過去關稅；回頭看臺灣卻需在美國宣佈輸美課徵二○％關稅外，還需疊加原來關稅，以工具機過去平均關稅約四．五％而言，相當於未來輸美關稅將達二四．五％，一時之間引發國內對執政黨未說清楚撻伐！

其實對照日本將擴大對美國貿易的開放，涵蓋汽車、卡車、稻米及部分農產品等項目；並將投資美國五五○○億美元、韓國則答應將全面開放貿易，接受美國的汽車和卡車以及農產品，並投資三千五百億美元。臺灣雖傳出除臺積電要增加投資兩千億美元外，還要投資美國數千億美元，但是換來二○％關稅且要疊加原來關稅，不滿情緒高漲。

輝達降規晶片可望輸中

但是臺灣還未開放美國汽車及農產品，相對韓國都已開放還要疊加關稅，再者執政黨還說盡量要再談能否再降低稅率，所以臺灣並未比韓國輸太多。後面仍待政府繼續談判降低二○％與疊加稅率對傳產如自行車、汽車零組件、工具機殺傷力。

重點是關稅標準是美國說的算，有時還看川普心情，就像最近原定於十二日生效的對中國額外關稅再延九○天至十一月九日，美中將有更多時間磋商貿易協議。川普希望中國能大幅增加對美國黃豆的採購。至於印度還是將課徵五○％稅率；美國也說因關稅已多收超過一千億美元以上，並考慮用來降低人民或企業稅率！

另，美國推促歐盟各國、日、韓等將國防經費提高至ＧＤＰ五％，已是政策所在，對美國軍工股是利多。

再者，美國答應輝達及超微低階ＡＩ晶片輸往中國，但需上繳川普政府十五％中國晶片營收換出口許可；此外，川普表示，如果輝達能設計出性能較低的Blackwell晶片，他會考慮允許該公司向中國出口。川普說：「換句話說，把Blackwell的性能降低三○％ 到五○％。」他接着說，「我想黃仁勳會再次來找我討論這個問題。」這是較新聽到的美國可能同意高階晶片銷中。果真川普同意降規版Blackwell晶片銷往中國，可預期又是輝達業績成長另一機會，對於臺積電以及先進封裝公司又是利多。

臺股補漲後來居上

全球股市中、韓、日依舊維持盤堅創高模式，歐洲則維持高檔震盪。值得注意的是，上半年臺灣上市櫃指數都還呈現負報酬，與韓國大漲三成、中港及歐股市上漲超過二成，相差頗大。惟下半年以來，隨着美國關稅逐漸底定，臺股卻逆勢持續盤堅，十三日高點來到二四三六○．五八點，創歷史新高點二四四一六．六七點似不難，這段時間補漲走勢較香港、日、韓、歐股強。如今臺股上市指數已轉爲正報酬超過四％。尤其七月在關稅生效前最後一個月，上市櫃公司合併營收合計突破四兆元大關、達四．○七兆元，月增二．六％、年增三．四％，再度刷新曆年最旺七月；累計前七月營收二七．五九兆元，年增十二．三二％，亦爲同期新高。

本文完整報導、發燒個股動態，以及更多第一手臺股投資訊息，請見先探投資週刊2365期。