《國際產業》輝達法說會 重點一次看

此前外媒引述知情人士報導，在中國政府以可能存在「後門」爲由下令限制採購輝達晶片後，這家美國AI晶片巨頭已經通知其部分零組件供應商暫停與H20相關的生產工作，包括Amkor Technology、南韓三星電子和鴻海。

亦有知情人士透露，輝達正在爲中國開發一款基於其最新Blackwell架構的新AI晶片「B30A」。

輝達週三（8月27日）法說會重點如下：

●由於川普政府進一步收緊對AI晶片出口中國的管制，輝達在第二財季期間停止向中國供貨降規版H20晶片，導致該季H20營收減少40億美元，使GPU運算事業營收季減1%，至338億美元，拖累整體資料中心的業績表現。

●輝達表示，第二財季H20晶片在中國市場的銷售「掛零」，但對中國以外的客戶釋出了價值達1.8億美元的H20庫存。

●H20晶片在中國以外的地方似乎也能見到需求存在。財務長Colette Kress表示，第二財季，中國以外的一家客戶就採購了價值6.5億美元的H20晶片。

●輝達表示，雖然在本月早些時候已經獲得部分H20晶片銷往中國的許可，但第三財季財測仍然沒有將任何H20晶片銷往中國的業務納入。

●輝達表示，如果地緣政治問題緩解且收到更多訂單，那麼在第三財季H20晶片營收可能多增加20億～50億美元。

●執行長黃仁勳表示，美國技術應該成爲全球標準，即使對中國也不例外。美國科技公司不能被排除在中國市場之外。他表示，輝達目前已經取得美國政府許可，並準備重啓對中國的晶片銷售業務，現在正着手爭取中國的訂單，只要中國政府允許美國科技公司參與當地競爭，我們就有機會在中國市場取得成功。

●輝達表示，第二財季資料中心營收約爲410億美元，其中大型雲端服務供應商就佔了約一半。

●財務長Colette Kress表示，輝達向全球各國政府銷售AI晶片與相關軟體的「主權AI」（sovereign AI）計劃，今年可望創造200億美元營收。

●輝達執行長黃仁勳駁斥AI支出熱潮已經結束的擔憂，稱光是今年，像是微軟、亞馬遜等雲端運算服務商與企業客戶就可望爲AI資料中心砸下6000億美元資本支出，而到了2030年底，估將帶來3兆～4兆美元的AI基礎設施支出。黃仁勳表示，就一個耗資高達600億美元的資料中心而言，輝達就能賺取約350億美元。

●輝達表示，最新一代Blackwell晶片第二財季營收季增17%。今年5月，該公司曾表示Blackwell晶片營收已達到270億美元，對資料中心事業營收的貢獻約達70%。

●輝達與川普政府達成H20晶片分潤協議，但基於Blackwell架構的新一代降規版晶片能否向中國供貨仍然情勢不明。輝達執行長黃仁勳表示，公司確實有可能向中國客戶提供Blackwell架構晶片，他預估中國市場今年將帶來約500億美元商機，若能達到這個目標，那明年可望再成長50%。

●輝達表示，美國政府要求一定比例的營收分潤，這可能使我們面臨訴訟、成本增加、競爭力減弱的風險，讓不受類似約束的競爭對手從中獲益。

●財務長Kress表示。美國政府尚未說明要如何訂立規範要求要求輝達分潤，目前雙方還在討論中。如果這項分潤計劃沒能正式成爲法律，那麼輝達應該可以在不需要分潤的情況下，繼續在中國的銷售晶片，直到看到真正的官方監管文件爲止。

●執行長黃仁勳表示，雖然輝達正在就中國問題與川普政府合作，但並未考慮跟進英特爾與華府達成那種「補助換股權」的協議，也從未討論這種可能性。