國海富蘭克林FOF基金穩投養老資金的成功策略

來源：市場資訊

（來源：ETF鍊金師）

2023年，個人養老金基金在業績和規模方面實現雙重增長。截至二季度末，養老基金Y份額的規模突破百億大關，達到124.1億元，較去年末增長35.7%。FOF基金作爲養老基金的主要組成部分，其規模佔比約爲全部養老基金Y份額的87.3%。

根據Wind數據顯示，截至2023年6月末，年內所有個人養老金基金均實現正收益，部分基金的回報率超過20%。在這一背景下，FOF基金以其低波動、穩定的表現，滿足了個人養老金的“長錢穩投”需求，吸引了大量資金流入。

從全球資本市場的宏觀環境來看，科技創新的熱潮以及關稅政策等多重因素使市場活躍度提升，但市場波動性也加大。在這種情況下，FOF產品對地區配置和大類資產配置進行了更加積極的調整，以適應市場變化。

以國海富蘭克林基金的FOF產品爲例，定期報告揭示出“全球大類資產配置”和“投資策略靈活”是其調倉操作的兩大特徵。相關養老FOF產品因其出色的業績，獲得了招商銀行、螞蟻等強勢零售渠道的推薦。晨星數據顯示，截至7月末，國富平衡養老三年混合FOF（A：008625；Y：017382）A類份額在過去一年內回報達到25.24%，在晨星1508只同類保守混合型基金中排名第22，位列前2%的分位。

國富平衡養老三年混合FOF在權益資產的配置上展現出宏觀性和靈活性。歷史上，該基金的權益資產覆蓋A股、港股、美股等多個市場，曾重倉投資於以科技爲主的基金，並於2024年下半年提升對恆生科技板塊的投資比例，從而有效把握港股的投資機會。此外，該基金也曾投資於日本和越南市場的基金產品，在債券與商品方面則包括了美元債基金和黃金ETF等，從而實現了風險的有效分散和更高的性價比。

在過去幾年中，該FOF產品成功把握了市場主線。例如，定期報告顯示，在2020年，該基金增配了港股基金；2021年，重點佈局中小盤指數產品；2023年，加入了量化基金；而2024年則集中投資於美股和港股的科技領域。至2025年，配置重點轉向A股成長類資產，繼續高倉位配置銀行板塊基金，並在2023年第二季度進一步增加了港股科技和銀行板塊的投資比例，成功捕捉了超額收益機會。

國海富蘭克林基金的“底倉”文化爲養老資金的“長錢穩投”策略提供了堅實基礎。養老金投資的核心是保障退休後的生活質量，具備長期投資週期的特性，追求資產的穩健增值。國海富蘭克林基金通過深度的基本面研究，培育了穩健的“底倉”文化，旨在實現長期穩定的風險調整後回報。這種風格與養老資金追求的“風險可控與長期增值”需求高度契合。

“底倉”文化的核心在於對長期主義的堅持，國海富蘭克林基金在投資中強調基本面研究，挖掘行業和公司的內在價值，並高度重視安全邊際。這種理念雖然可能會在短期內因錯過某些熱點而影響業績，但從中長期來看，以“小步快跑”的方式也能夠實現較好的長期收益。此外，較低的波動性使得投資者能夠在不同週期中保持持有，而非追漲殺跌，從而獲得更高的實際回報。

這一理念的實踐已獲得豐厚回報：根據國泰海通證券的數據，截至2025年7月末，國海富蘭克林基金的股票和債券投資能力在三年、五年、十年期內均獲全五星評級，在行業內獨佔鰲頭。在“底倉”文化的影響下，其FOF基金產品展現出均衡穩健的顯著優勢，適合追求資產穩健增值和長期財務安全的養老資金儲備需求，成爲構建養老投資組合的理想“壓艙石”。