國防軍工擴張趨勢不變 00965帶量吸金

近期消息面情緒主導市場，包括恐懼與貪婪指數指數（Fear ＆ Greed Index）掉至恐慌區間、避險資產美債殖利率回落，以及科技股全面轉弱等，而國防概念股股價悄悄攀升，包括近一月亞洲的三菱重工上漲12％、韓華航太上漲28％；歐洲貝宜系統、萊茵金屬分別上漲30％、58％，表現都非常強勢。

近期全球持續關注俄烏之間是否停火，法人認爲，結果不會對全球強化防衛的趨勢有顯著影響，除區域安全需求依舊存在，更要關注美方主導下的趨勢投資機會，如川普加速施壓歐洲與亞太盟友擴張國防預算，就是國防概念股最強利多。

法人進一步說明，短線上川普搖擺不定的政治態度，高度推升各國自主防備需求，如歐洲多國積極共商增加國防實力，積極擴張預算支出；同時，國防產業的買家爲政府，訂單十分穩定且庫存持續消耗，又有源源不斷的升級需求，不易受到景氣波動影響，因此看好將維持長多走勢。

專家建議，明星科技股易吸引市場資金關注，進而過度推升本益比造成短線修正，且會面臨景氣週期下的庫存問題，對此投資人可檢視自己是否過度高配AI、半導體等會受關稅等議題影響的產業，國防概念股除同樣具有成長性，更具抵禦景氣循環、庫存持續消耗的特性，投資人平衡風險角度，適時同步配置。