股海自由行／AI伺服器、商用筆電、電競族 抗震

​臺股示意圖。聯合報系資料照

在臺灣與美國首季企業財報告一段落後，我們彙整以下幾個重點：一、首季財報表現非常優異，但下半年或年度展望普遍遭到下修；二、企業財報會議的焦點轉向「關稅」，而非前一季的「AI」；三、AI伺服器、商用筆電、電競等終端需求維持強勁或具有韌性，但PC、手機、消費性電子、成衣、製鞋、自行車等均面臨出貨下修風險。

臺股成分股在首季財報公佈前，市場共識預估今年四個季度的盈餘年增率分別爲33.8%、18.9%、10.2%、16.6%。財報公佈後的最新數據則爲38.5%、24.4%、5.3%、3.5%，顯示首季財報優於市場預期，且第2季盈餘展望上修，主要反映美國客戶因應關稅漲價的提前拉貨。