個人養老金理財市場擴容提質

銀行業理財登記託管中心近日發佈《中國銀行業理財市場年度報告（2024年）》顯示，截至2024年12月末，理財行業平臺共支持6家理財公司發行30只個人養老金理財產品，累計銷售金額超90億元，19家銷售銀行已爲個人養老金投資者開立理財行業平臺個人養老金賬戶超98萬個。

去年以來，銀行理財子公司聚焦養老金融的現實需求，積極當好養老金融生力軍。比如，作爲第二批養老理財試點機構和首批發行個人養老金理財機構，中郵理財先後發行2只養老理財試點產品、4只個人養老金理財產品，通過不斷豐富產品形態、期限、風險特徵滿足人民羣衆多樣化的養老投資需求。興銀理財重點打造養老理財特色品牌，助力我國多層次、多支柱養老體系加快健全。在費率設置上，突出養老理財的普惠性，爲養老金客戶及60歲以上的老年人羣推出專屬份額，制定專屬費率優惠政策。

中國銀行研究院研究員楊娟介紹，目前已有上百家金融機構開辦個人養老金業務，個人養老金產品開發理念已基本成熟，金融機構開辦個人養老金業務的經驗日益豐富。全面實施個人養老金制度是完善我國三支柱養老金體系的重要一環。我國自2022年11月份在36個地區開展個人養老金制度試點以來，個人養老金制度實施模式逐漸成熟。

在此背景下，銀行理財公司積極發力養老理財產品，助力養老金融高質量發展。中國理財網日前發佈的第六批個人養老金理財產品名單，個人養老金理財產品總只數達30只。普益標準研究員黃詩慧介紹，目前來看，個人養老金試點成果豐碩，開通賬戶的投資者顯著增多，個人養老金理財產品總體獲取了穩健回報。普益標準數據顯示，截至去年12月12日，全市場30只產品成立以來平均淨值增長率爲5.53%，平均年化淨值漲幅爲3.67%，獲取了穩健的投資收益。

隨着越來越多投資者參與養老理財，我國個人養老金理財產品市場將迎來新增長，這有助於構建多元化、個性化的投資組合，擴大投資者選擇空間。

普益標準研究員屈穎說，個人養老金理財產品創設之初，就被要求具備“運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值”等特徵。一方面該類產品主要投資於風險較低且收益相對穩定的固定收益類資產，可有效幫助投資者獲取較爲穩健的投資回報；另一方面個人養老金理財產品具備長期持有的特性，能有效抵禦短期市場的波動，最大化地發揮資產的長期增值潛力。

隨着我國人口老齡化加劇，養老保障問題日益凸顯，構建多層次、多支柱的養老服務體系成爲當務之急。楊娟介紹，試點以來，個人養老金出現“開戶熱、繳存冷、投資少”的現象，原因多在於可投資的金融產品類別有限、投資者因金融知識有限難以進行投資組合、領取條件過於單一等。

爲此，金融監管總局等部門聯合印發《關於全面實施個人養老金制度的通知》，鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產品等金融產品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。楊娟說，隨着個人養老金制度加快向全國推廣，開辦個人養老金業務的金融機構將有所擴充，金融機構要從豐富產品供給、提示投資風險、提高服務水平等方面做好個人養老金理財業務。

同時，個人養老金理財產品受到嚴格監管。監管部門對產品發行機構、產品名單等方面設定了高標準的准入門檻，並實施動態監管措施，有效確保了產品的合規性和穩健性。銀行理財公司在個人養老金產品開發方面，要把合規展業放在重要位置。專家表示，金融機構要堅持生命週期投資理念，爲不同年齡參與人提供差異化的投資產品；在投資服務方面，要加強理財顧問的退休規劃能力，做好差異化投資諮詢服務與差異化的默認投資策略安排。

黃詩慧認爲，隨着中國社會人口結構的變化和養老金體系逐步深化，個人養老金理財產品市場處於快速發展階段，未來會有更多居民關注個人養老金規劃，投資者認可度將逐漸提升，產品種類將日益豐富。對此，銀行理財公司需提升投資管理能力，加強風險管理和合規建設，優化客戶服務與體驗。（經濟日報記者 王寶會）