高盛：康耐特光學(02276)正將業務拓展至AI/AR眼鏡領域 新產能擴張以捕捉不斷增長的需求

高盛發佈研報稱，康耐特光學(02276)管理層對AI/AR眼鏡需求的樂觀態度，與該行對其出貨量增長和未來市場發展的積極看法一致。這一市場的增長得益於產品的可負擔性、不斷增多的使用場景以及人工智能功能的日益整合。能看到科技領軍企業正紛紛進入該市場，該行預計2024-2030年期間中國人工智能/增強現實眼鏡的出貨量將以56%的複合年增長率增長，到2030年預計將達到700萬臺。

報告指，管理層預計公司現有的核心業務將實現持續增長，正將業務從spectacle鏡片市場拓展至人工智能/增強現實眼鏡領域，以搶佔更大的目標市場。AI/AR眼鏡鏡片爲滿足客戶對厚度的要求，單位美元含量更高，管理層還強調，康耐特具備提供1.74高折射率輕質鏡片的能力，能爲用戶提供優質的光學性能，使用戶同時體驗到舒適、輕便和清晰。

高盛與管理層會面主要收穫：

AI/AR眼鏡的定製化鏡片，推動產品結構升級：由於AI/AR眼鏡需要更輕的重量和更薄的厚度以確保良好的終端用戶體驗，管理層指出，處方鏡片的平均售價遠高於傳統的spectacle鏡片。管理層表示，旗艦級AI/AR機型採用1.74高折射率鏡片，與1.50有機材料相比，厚度減少43%，重量減輕32%。康耐特已與多家全球科技和消費電子公司開展合作，並參與眼鏡的研發項目。該公司能夠在3天內爲客戶交付定製化鏡片，助力AI/AR眼鏡客戶擴大規模。

大規模生產能力與全球產能擴張：除了精密製造能力外，康耐特還積累了大規模生產經驗。管理層指出，憑藉強大的生產管理技能，公司能在短時間內爲客戶生產數百萬片不同規格的定製化鏡片。康耐特也在積極從中國/日本向更多地區擴張，新的泰國工廠預計於2026年投產。

AI/AR眼鏡市場展望：管理層對AI/AR眼鏡市場的增長潛力持樂觀態度，並認爲公司是主要受益者之一，因爲其具備爲AI/AR眼鏡提供定製化鏡片的專業能力。對於AI/AR眼鏡，康耐特直接與品牌客戶合作，提供定製化的鏡片解決方案。針對中國客戶，管理層表示，公司計劃通過提供自動驗光儀與線下門店合作，以加快終端消費者訂購AI/AR眼鏡鏡片的流程。

風險提示：此文章不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。

本文源自：智通財經網