高階材料緊俏 外資加碼PCB族羣

12檔外資與基本面強勁PCB

AI伺服器爲PCB族羣帶來榮景，近期更有法人示警，由於多層板生產和伺服器組裝良率問題，將導致高階PCB供需狀況將更爲緊張。這也使得外資持續加碼PCB族羣，7月以來買超最多的分別是金居（8358）、臻鼎-KY（4958）、精成科（6191）、健鼎（3044）。

相較於輝達GPU伺服器零組件較爲確定，市場更關注亞馬遜、Meta、Google的ASIC將如何進行客製化，包括更多層的PCB、高階CCL，以及新的水冷散熱模式，這不僅讓臺光電、金像電等臺廠大者恆大，也吸引二線PCB廠搶入AI市場。

法人指出，高階PCB供需狀況將更爲緊張，主要原因是規格快速升級，導致生產良率下降，而下游組裝廠也因爲良率不佳，需要更多PCB來彌補。

啓發投顧分析師白易弘指出，PCB需求反應AI伺服器生產的主要趨勢，而且營收都能到位，但不是所有PCB都會上漲，生產低層數PCB的廠商吃不到AI紅利，例如臺光電CCL生產的M8材料就已經廣泛應用在AI伺服器。

近期PCB族羣股價上漲，有營收和法人加持，最熱門的就是銅箔大廠金居，7月以來股價漲幅達到67.81％，外資累計7月買超3.25萬張，股價持續創新高。