非息收入負增長、存款定期化 招行零售“王牌”失色？

銀行“零售王”招商銀行近年零售業務遇冷。根據招商銀行2024年業績報告，零售金融業務稅前利潤879.90億元，同比下降9.56%。這也使得零售業務佔比下降到50.74%，接近50%的臨界點。

其中，零售非利息淨收入471.78億元，同比下降16.35%。而零售的不良貸款餘額、不良貸款率以及關注類貸款率也均出現上漲。

招商銀行行長高管在業績發佈會上表示，零售業務承壓，零售信貸不良水平有上升勢頭。而銀行業普遍手續費收入承壓，招商銀行與保險和基金相關的收入相對佔比較高，壓力會更大。

非息收入“拖後腿”

零售財富管理手續費及佣金收入下降25.24%

招商銀行的“大財富管理”業務一直是行業的“風向標”，在數年前這項業務帶動了其非息收入的大幅上漲。但在市場波動之下，銀行的財富管理，尤其是零售財富管理業務普遍下行。

招商銀行數據顯示，2024年該行實現零售財富管理手續費及佣金收入201.90億元，同比下降25.24%，佔零售淨手續費及佣金收入的43.96%；實現零售銀行卡手續費收入166.34億元，同比下降14.23%。

這也帶動了招商銀行整體的手續費收入出現了負增長。數據顯示，招商銀行淨手續費及佣金收入720.94億元，同比下降14.28%。

“從近幾年非利息收入的變動趨勢來看，尤其是在前年保險降費、基金降費、各種減費讓利的背景下，銀行業普遍手續費收入承壓。”招商銀行副行長、財務負責人、董事會秘書彭家文表示，招商銀行與保險和基金相關的收入相對佔比較高，壓力會更大。

展望2025年，彭家文判斷，今年非利息收入的變動情況可能與去年相比會有比較大的變化來看。在手續費收入方面，彭家文稱，對今年手續費收入企穩有信心。因爲從去年9月底，整個宏觀政策出現變化，隨着資本市場的回暖和一系列措施的出臺，尤其在去年四季度，招行整體的手續費收入出現明顯的反彈。

存款定期化下活期存款被壓縮

還不能得出存款定期化趨勢出現拐點的結論

零售財富管理的收縮，也讓銀行存款的成本有所上升。根據招行的業績報告，2024年活期存款日均餘額佔客戶存款日均餘額的比例爲50.34%，同比下降6.74個百分點。其中，零售客戶活期存款 日均餘額佔零售客戶存款日均餘額的比例爲48.32%，同比下降8.42個百分點。 而活期存款被視爲銀行低成本資金，亦是招商銀行存款成本相對較低的原因之一。

招商銀行在業績報告中指出，受客戶風險偏好下降，企業資金活化不足影響，客戶投資定期存款產品需求高企，活期佔比有所下降。

招商銀行的活期存款一直是其負債成本偏低的優勢之一。但是去年以來，招商銀行的活期存款卻被壓縮。招商銀行的活期存款下降的現象也出現在了對公存款中。數據顯示，該行公司客戶活期存款日均餘額佔公司客戶存款日均餘額的比例爲51.90%，同比下降5.41個百分點。

事實上，存款定期化已經成爲銀行業面臨的普遍現象。在市場波動之下，越來越多的財富管理客戶更傾向於通過定期存款來投資，不少銀行爲了留住財富管理客戶，定期存款規模出現了上漲。

“定期存款佔比一直在上升是這幾年以來一直在延續的趨勢。”彭家文指出，去年9月底，招行的活期存款佔比降到了48%，到了年底升至52%，有明顯的反彈，但是到跨年之後，活期存款時點的增量有所下降。

彭家文表示，從日均情況來看，今年到目前爲止，招行的活期佔比同期是好的，但是從時點的變化，今年的活期佔比仍然很難說出現了一個反轉的勢頭。“基於這一點，現在還不敢得出定期化的趨勢就出現了拐點的結論。”

在此背景下，招商銀行儘管平均成本率同比下降0.08個百分點，但其利息支出達到1308.24億元，同比增長1.56%。

零售貸款資產質量下降

不良貸款、不良貸款率、關注類貸款率均出現上升

招商銀行數據顯示，2024年末，零售貸款餘額35779.19億元，較上年末增長6.06%，佔該行貸款和墊款總額的 54.64%，較上年末下降0.07個百分點。 其中，該行零售貸款（不含信用卡）餘額26302.10億元，較上年末增長7.89%，佔本公司貸款和墊款總額的40.17%，較上年末上升0.64個百分點。

值得注意的是，在零售貸款增長的同時，資產質量卻出現了不良貸款、不良貸款率、關注類貸款率“三升”的問題。

數據顯示，截至報告期末，本公司零售關注貸款（不含信用卡）餘額243.27億元， 關注貸款率0.92%，較上年末上升0.21個百分點 ；零售不良貸款（不含信用卡）餘額184.28億元，不良生成額 161.07億元，同比增加69.44億元 ; 不良貸款率 0.70%，較上年末上升0.12個百分點。

不僅如此，信用卡業務方面，信用卡不良貸款餘額165.57億元，信用卡貸款不良率 1.75%，與上年末持平。信用卡新生成不良貸款393.75億元，同比增加6.65億元。

招商銀行行長王良在業績發佈會上表示，零售信貸的風險與外部的環境緊密相關。該行高度重視，也關注到了零售貸款呈現出風險壓力上升的趨勢。以信用卡貸款爲例，雖然不良率與上一年基本持平，但不良生成比上一年略有增長。整體來看，招行零售信貸的不良水平在行業中保持領先的位置。

對於防範零售信貸風險，招行主要採取多種措施，一是優化風險管理模型；二是優選客戶羣體，特別是對信用卡、小微和消費型客戶進行更細緻的篩選；三是根據模型分析結果，優化區域佈局，識別高風險與低風險區域；四是通過緩釋工具，如提高小微貸款和住房按揭貸款的抵押率，減輕風險壓力。

零售業務怎麼辦？

大力發展中間業務，客戶規模決定招行發展的規模

回顧2024年初，爲了持續發展，在提出“大財富管理”戰略3年之後，招商銀行在2023年業績報告中多次提及“均衡發展”，需要零售金融、公司金融、投行與金融市場、財富管理和資產管理四大板塊的協同發展。2025年，零售金融業務仍然承壓之下，未來招行的策略何去何從？

在業績發佈會上，王良表示，招行將持續做強、做優、做大客戶基礎，“客戶的規模決定招行發展的規模，客戶的質量決定了招行的發展質量。牢固守住客戶基本盤，不斷創新產品服務，滿足客戶新的需求，就有巨大的發展潛力”。

數據顯示，截至2024年末，招商銀行零售客戶總數達2.10億戶，較上年末增長6.60%；公司客戶總數達316.64萬戶，較上年末增長12.26%。

在優化客羣的同時，王良表示，在零售獲客方面，招行重視大學生年輕客羣、家庭及親子客羣、跨境客羣、養老客羣的增長。

“每年1000多萬畢業大學生，具有成長性和持續性，將成爲信用卡等零售業務的支撐。”王良指出，子女教育和跨境需求客戶也是成長性業務。此外，養老金融客羣，前期創造和積累財富，目前有管理和傳承需求。

新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 楊許麗