法人：AI與改革 亞洲投資亮點

富達國際亞洲經濟學家劉培幹表示，自「解放日」關稅政策上路以來，雖然多次談判已使市場走出最不明朗階段，但關稅效應將持續更久，並對供應鏈帶來深遠影響。短期內，許多亞洲出口商提前出貨以減輕新關稅衝擊。

大陸憑藉自動化與產業升級，維持在低成本製造與高端製造的競爭力並逐步建立完整的製造業生態系統，這使其在電動車、造船及聖誕裝飾等出口領域仍具優勢；產業面，人工智慧（AI）需求成爲亞洲貿易的「緩衝器」，臺灣與南韓專注於專業化出口與市場多元化，受惠於全球半導體週期與AI應用需求，即使面臨關稅挑戰，仍展現強勁表現；新加坡與馬來西亞因具較高在地附加值，能利用有利條件向美國出口，提升區域競爭力。

霸菱最新亞洲股市評論，隨着貿易談判進入尾聲，加上聯準會降息與美元走弱，外部環境的不利因素將逐步減弱，對亞洲市場有利。全球投資人開始尋求資產多元化，亞洲股票有望成爲受益者。韓國市場尤爲矚目，新政府推動資本市場改革以縮小股市折價，並鼓勵投資人將股票視爲房地產之外的投資選項。在地緣政治格局下，國防、造船及核能等產業迎來新機遇，K-pop帶動的美容產品更在全球打開新市場。臺灣方面，隨着AI疑慮消退與供應鏈瓶頸改善，股市自第二季起強勢反彈，AI供應鏈中具領先市佔的企業尤其受到青睞。

對大陸股市後市，霸菱投資團隊持較謹慎看法表示，中美關係若趨緩，強力政策刺激的必要性降低，但若復甦動能不足，貨幣與財政政策仍具空間。結構性趨勢如消費升級、自主供應鏈與關鍵技術發展，將繼續支撐市場，民營企業的政策扶持與本土企業的突破，亦有助香港IPO活絡。