多重資產基金 力抗關稅亂流

圖／本報資料照片

另類資產具獨特投資效益

川普關稅政策不確定性高，投資人理財困難度大幅提升，投信法人建議可透過多重資產策略佈局全球股市和債市的輪動契機，並降低波動度。尤其黑天鵝事件爆發、地緣政治頻傳或面對通膨壓力時，另類資產長期表現與股債走勢相關性低，可有效分散投資組合風險，往往是投資避風港，從近期如黃金價格逆勢創下歷史新高可看出。

臺新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭表示，川普2017年～2020年擔任美國總統期間，啓動中美貿易戰後股市波動持續上升，2025年川普就任，上任後的關稅政策搖擺不定，拖累金融市場波動加劇，分散風險意識更形重要。川普1.0各類資產輪動表現，但川普2.0美股科技股一枝獨秀情況不再，而是類股或國家輪動，所以投資機會可能會更爲全面性，中、日、臺等地的亞股也將有表現機會，因此採多重資產基金佈局策略可掌握不同資產輪動行情。

不確定性提升下，投資首重跟着川普MAGA走，美國優先、防禦波動、多元分散。建立跨資產、跨風格與跨標的間低相關性的投組，有助於在波動與輪動市場投資致勝。另類資產如黃金ETF、REITs、租賃公司、基礎建設公司等價值不在於追逐最高的報酬，而在於其獨特的投資效益。

羣益印美戰略多重資產基金經理人向思穎指出，今年市場仍將持續聚焦於川普政策方向、聯準會降息動向、全球經濟成長概況，消息面上或可爲金融市場增添波動，不過經濟仍維持溫和成長態勢，因此市場風險相對有限，仍看好股優於債，今年權益型資產表現仍然值得期待，只是需要更謹選資產並着重資產品質，投資人不妨以印度股市爲主、美債爲輔的戰略多重資產配置策略，降低單一投資標的風險。

富邦投信認爲，此次關稅政策影響不僅是情緒面的修正，預料也將因此改變部分企業中長期獲利結構。對投資人而言，應是掌握良機調整投資組合。透過資產類型的多元配置，掌握政策震盪下的新機會。