《電零組》外資贊加碼 川湖漲多冷感

美國各大CSP(雲端服務商)資本支出不手軟，帶旺AI GPU/ASIC伺服器需求，川湖挾技術優勢，成爲大贏家，業績亦展現強勁成長力道，2025年8月合併營收攀高至14.55億元，月增3.44%，年增67.46%，創下單月曆史新高，累計前8月合併營收爲110.44億元，年增77.87%。

王俊強表示，因爲第2季營收比預期好，預估第3季將與第2季持平或稍微成長，下半年會比上半年好。

王俊強指出，各大CSP廠均在大舉投資，2025年/2026年/2027年都是這樣的趨勢，正面看待整體AI未來趨勢，川湖在這個趨勢上佔有很重要的地位，我們也布了很多新種子在長，在對的趨勢上又有對的產品，未來會持續自然穩健成長，正面看待2025年/2026年/2027年整體AI未來趨勢。

美系外資指出，川湖7月及8月合併營收28.62億元，達成我們第3季營收預估約43.6億元的66%，以及市場預期單季營收44.64億元的64%，我們認爲，隨着AI伺服器（包括GPU和ASIC）的產能提升以及規格升級，川湖2025年下半年將會持續成長，同時新產品的ASP(平均單價)亦會反應美元兌新臺幣匯率的影響，以緩解匯率波動帶來的不利影響。

美系外資預估，川湖2025年/2026年/2027年每股盈餘爲84.77元/115.17元/125.97元，維持川湖「建議加碼」評等，目標價3450元。