《電零組》臺達電AI利多強強滾 美系外資目標價升至530元 重申加碼

臺達電6月營收爲422.08億元，月增1％，年增21％，但較美系外資預期減少2％，主要差異來自臺幣兌美元匯率升值影響，其中，液冷側掛CDU系統出貨再次增加，貢獻6％的營收。預期臺達電第三季營收有望受惠於旺季效應而成長，液冷CDU系統出貨量預估季增超過50％。

美系外資指出，臺達電正在爲GB200伺服器機架提供液冷側掛式CDU系統，客戶包括微軟、Meta以及Oracle等。

該系統今年第一季開始出貨，預計下半年進一步放量；美系外資預估臺達電今年將拿下GB200機架用側掛式CDU系統供應50％市佔率，對全年營收貢獻約7.5億美元，約佔總營收的5％。該產品單位毛利高於公司整體平均，將推動公司整體毛利率提升，進一步拉動獲利。

儘管臺達電第二季面臨臺幣兌美元升值超過10％影響，美系外資仍預期AI伺服器電源方案與液冷側掛CDU系統出貨快速成長，可抵銷匯率不利因素，整體毛利率與營業利潤率分別預估達到34.1％及13％，季增2.3個百分點及1.2個百分點，資料中心相關業務貢獻將從去年的30％成長至今年的35-40％。