《電零組》外資喊1225元 臺光電漲停登天

臺光電挾技術優勢及全球化產能佈局效益顯現，成爲AI浪潮下的受惠者，即使有美國關稅及新臺幣兌美元匯率急升逆風，臺光電受惠於高階伺服器及交換器需求暢旺，2025年上半年合併營收爲441.88億元，年增55.86%，營業毛利爲134.2億元，年增68.31%，合併毛利率爲30.37%，年增2.25個百分點，營業淨利爲91.83億元，年增68.21%，營業淨利率爲20.78%，年增1.52個百分點，稅後盈餘爲69.47億元，年增57.38%，每股盈餘爲20.03元，其中第2季稅後盈餘爲34.78億元，季增0.26%，再創單季歷史新高，單季每股盈餘爲10.02元，亦是連續兩季賺進一個資本額。

臺光電錶示，公司對全產品線各應用領域發展均抱持樂觀態度，從AI應用、雲端服務、邊緣運算預期都將維持強勁成長動能，隨着新產能陸續開出，營運成長可期。

臺光電財報公佈後，美系及日系外資最新報告同步看好臺光電前景，其中美系外資指出，考慮到馬來西亞新增產能(新增約12.5%的產能)、ASIC和GPU AI伺服器客戶強勁需求，以及800G交換機的強勁成長，我們預期，臺光電2025年第3季營收可望季增12%，達252億元，再創單季新高，由於產品組合的改善(用於AI伺服器/800G交換器的M7/8級覆銅板平均每臺GSe的毛利率達到40%/50%以上），以及與2025年第2季度相比，匯率影響減弱，公司的毛利率可望達31.4%，我們將臺光電2026年/2027年獲利預估上調8%/10%，給予臺光電「買進」評等，目標價由1080元上調至1225元。

日系外資最新報告亦給予臺光電「買進」評等，目標價由835元上調至1225元。