地緣政治干擾 高息成長ETF靚

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10月以來臺股主被動ETF單位數成長率

中美再度於關稅過招較勁，地緣政治議題擾亂着近期樂觀的AI行情，使得10月以來，具主動、高息、成長與分散等因子的主被動ETF交投相對增溫。投信法人表示，10月中下旬密集除息期，市場氛圍持續圍繞在AI需求有望增溫、期待臺積法說結果，臺股投資信心與基本面支撐重返27,000點，有助臺股ETF後市表現。

安聯臺灣高息成長主動式ETF（00984A）基金經理人施政廷表示，市場在反覆消化多空雜陳消息之際，投資信心很快回穩，如今又再重返歷史高檔區；隨着臺股不斷挑戰新高，評價亦來到相對高檔；就基本面而言，根據預估2026年預估企業獲利仍往上方調整；歷史經驗顯示股價跟市場預期企業獲利呈現正向關係；儘管臺股評價變高、震盪也隨之變大，但通常無損多頭行情。

股市創新高之際，策略上更需重視分散，並於投資組合中納入股息因子，降低波動度；第四季投資策略可留意的亮點，一是AI供應鏈，包括電源、散熱、PCB及記憶體等有望受惠結構性成長；二是2026出貨量翻倍，以iPhone爲例其供應鏈備貨量上億臺，超預期可能性高；三是傳產運動品供應鏈，世足賽題材有望從第四季起發酵；四是金融股，受惠降息環境下穩定配息來源。

主動羣益臺灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，近日受到美中貿易爭端影響、加上先前也已累積一定漲幅促使部分投資者進行獲利調節，使得股市短期波動，不過中長期來看，全球AI發展趨勢延續，AI伺服器需求仍具中長期實質企業資本支出趨勢，加上臺灣AI供應鏈完整，自先進製程、封裝等需求仍強，且受惠於降息循環，故對於大盤仍持偏多看法，產業配置上具成長題材的AI供應鏈仍是佈局核心，而基本面穩健的內需與政策受惠族羣亦可適度配置。

統一投信臺股團隊認爲，目前市場預估2026年雲端服務供應商資本支出成長呈正面，且AI產業基本面展現良好韌性、需求持續成長。投資策略聚焦臺積電供應鏈、AI產業鏈佈局轉向輝達供應鏈、記憶體族羣。