地緣風險增 投資等級債買氣旺

雖然近期美國債市表現震盪，但江常維強調，中長期而言，美國投資等級公司債仍是資產配置中不可或缺的一環。她進一步指出，美國投資等級公司債的市場規模高達7.5兆美元，不僅是全球最大，更佔整體市場57％，遠高於第二名英國（7％）與第三名法國（6％）。龐大的市場規模與高度流動性，不僅吸引國際資金持續涌入，也讓美國投資等級債券成爲同時具備避險與收益潛力的關鍵資產。

全球主要央行可望繼續降息，債券通常表現出色，只是利率降幅多寡使各類債券表現分化。此外，不確定性增加的環境中，各產業債券表現亦相當分歧。投資人除了要選對資產，更要挑對工具。

江常維指出，相較於單一公司債門檻高、風險集中，以及雖可分散風險，卻受限於績效指標被動配置的被動式ETF，可能集中在長天期債券，在利率變動劇烈時承壓較大。

反觀主動式投等債ETF，可望涵蓋不同天期、不同產業的債券，並由經理人根據市場情勢調整配置，有機會提升報酬潛力、降低風險曝險。

聯博投資等級債入息主動式ETF（下稱00980D），目前模擬投資組合約80％配置於投資等級債券，並適度納入優選非投資等級債券，以追求兼顧收益與防禦。此外，00980D爲目前臺灣唯一可納入非投資等級債的投等債主動式ETF，並全面涵蓋短、中、長期債券，在控管風險同時提升操作彈性。