第一金黃詣庭 追價需謹慎

第一金投顧董事長黃詣庭。聯合報系資料照

美國關稅八點檔逐漸落幕，第一金投顧董事長黃詣庭表示，「大而美法案（Big Beautiful Bill Act.）」提高半導體投資補貼，有利於維持臺股市場情緒，惟指數逼近長期套牢區間，大盤震盪難免，逢回佈局AI概念股、暑假旺季族羣及新臺幣升值受惠族羣。

總經及政策面因素來看，黃詣庭分析，美方近日宣佈與越南達成貿易協定，美方將對越南課徵20%關稅，若爲經越南轉口的第三方貨品則課徵40%關稅，越南則給予美方零關稅並開放市場的優惠條件，越南與美國達成貿易協議的消息傳出後，市場對於臺美貿易協議懸而未決的擔憂下降。在此消息面因素激勵之下，上週臺股一度創下波段高點，過去一週則呈現高檔震盪伺機挑戰高點之勢。

此外，上週稍早美國參議院及衆議院先後表決通過「大而美法案」，該法案除包含一系列針對美國民衆及企業的減稅方案外，亦包含更優惠的半導體業者赴美投資優惠，只要半導體業者在2026年期限前在美國動工設廠，即享有35%的投資稅收抵減額度，此投資稅收抵減比率高於原先版本的25%。在此政策面消息帶動下，臺灣半導體業龍頭臺積電（2330）表現強勁，上週股價一度攻克1,100元整數關卡，並激勵臺積電ADR屢創新高。整體而言，短線上的美國政策面利多有利於提振臺股短線交易氛圍。

近日美國所公佈的經濟數據普遍優於預期，6月ISM製造業指數自5月的48.5回升至49，顯示美國製造業已逐漸擺脫關稅政策不確定性的風險；6月就業報告顯示，當月新增非農就業人數爲14.7萬人，優於市場預期的11萬人與5月份的14.4萬人，失業率則由5月的4.2%降至4.1%，均顯示美國就業市場仍維持穩固，相對強勁的經濟數據有助於化解市場對於美國經濟前景的擔憂。

從產業訊息面看，市場調查機構CounterPoint Research於3日發文指出2025年第2季中國智慧型手機銷售量年增1%，衆多品牌中以華爲與蘋果表現最佳，華爲手機當季銷量年增12%，蘋果手機銷售量同一期間則年增8%，中國政府手機消費補貼政策發揮成效。

此外，蘋果中國官網與其他蘋果經銷商亦祭出購機補貼方案或降價促銷，爲帶動蘋果中國銷售動能回溫的主因，同一研究機構數據亦顯示，iPhone今年4月至5月全球銷售量年增15%，市佔率亦較去年同期增加1.6的百分點，達17.4%。

另一方面，隨着時序進入第3季，蘋果已着手準備iPhone 17新系列手機的首批備貨，雖有硬體規格升級有限與可能漲價的潛在負面因素，但隨着蘋果新機上市日程漸臨，或有機會帶動蘋果供應鏈相關個股表現。

投資錦囊

關稅鬧劇即將落幕，留意及看好族羣包含產業成長明確的AI相關半導體、伺服器供應鏈；暑假概念股及新臺幣升值受惠股。操作面及選股方向，在指數接近長期套牢區的壓力下，臺股快速衝高不易，故建議逢高慎追價。