DeepSeek激活一體機投資機遇全掃描

民生證券近日發佈研究報告：DeepSeek激活一體機投資機遇全掃描。

以下爲研究報告摘要：

本週（2.17-2.21）滬深300指數上漲1%，中小板指數上漲2.58%，創業板指數上漲2.99%，計算機（中信）板塊上漲3.76%。板塊個股漲幅前五名分別爲：東華軟件、奧飛數據、京北方、雲賽智聯、拓維信息；跌幅前五名分別爲：上海鋼聯、南威軟件、光雲科技、普元信息、榮科科技。

行業要聞

DeepSeek：NSA官宣發佈，加速推理降低成本，並且不犧牲性能

模速空間平臺：國內首個“算力生態超市”在滬發佈，聚合AI雲計算企業降低算力成本

公司動態

東方通：2月17日消息，公司將持有的參股公司上海通辦信息服務有限公司15.0326%股權，轉讓給福建福昕軟件開發股份有限公司或其關聯方，股權轉讓交易價格爲人民幣10,993.8781萬元。

銳明技術：2月18日消息，公司以人民幣3,098.55萬元向廣州廣交數科信息產業有限公司和東莞市銳盈投資合夥企業（有限合夥）合計轉讓所持有的控股子公司深圳市銳明科技有限公司47.67%股權。其中，廣交數科以人民幣2,730萬元受讓銳明科技42%股權；銳盈投資以人民幣368.55萬元受讓銳明科技5.67%股權。

本週觀點

DeepSeek開源給予了雲廠商低門檻部署世界級AI大模型機遇，而客戶對於數據合規與部署便捷性需求，催生出DeepSeek一體機的藍海市場，建議重點關注：科大訊飛、軟通動力、浪潮信息、深信服等一體機核心標的，建議關注：天璣科技、雲從科技、麒麟信安等。

風險提示

政策落地不及預期；AI技術路線變化存在不確定性；行業競爭加劇。（ 民生證券 呂偉,楊立天）

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