打新必看 | 8月5日一隻新股申購

1.志高機械(北交所)

申購代碼：920101

股票代碼：920101

發行價格：17.41

發行市盈率：14.50

行業市盈率：31.38

發行規模：3.74億元

主營業務：鑿巖設備和空氣壓縮機的研發、生產、銷售和服務

點評：行業前景方面，據普華有策，2024年，我國鑿岩機械行業市場規模達到約550億元，中國報告大廳預計2024-2030期間年複合增長率爲4.1%，預計2030年市場規模有望達700億元。據中金普華產業研究院，根據相關報告數據，2021年我國空氣壓縮機市場規模爲605.5億元，預計到2026年將超過700億元‌。

公司業績方面，2021年至2024年，志高機械實現營業收入分別爲8.81億元、7.95億元、8.4億元、8.88億元，增速較慢；同期扣非淨利潤分別爲5778.15萬元、6260.52萬元、8700.17萬元、1.03億元。2025年前三季度，公司預計實現營收6.6億元至7.22億元，同比增0.8%至10.25%；實現扣非淨利潤8095.9萬元至8948.1萬元，同比增11.5%至23.23%。

募資情況方面，據招股書，志高機械原計劃擬發行約2148.15萬股，募資3.95億元，分別用於年產300臺智能化鑽機生產線建設項目(3.78億元)、工程技術研發中心建設項目(0.58億元)、補充流動資金項目(0.3億元)。以此次17.41元/股的發行價計算，公司此次實際募資約3.74億元，與原計劃相比少募約5%。

回顧2024年的新股情況，2024年全年上市新股共100只，首日破發僅有1只，首日破發比率僅1%。其中，北交所全年上市新股23只，首日無破發。2025年以來，A股共有59只新股登陸資本市場，首日無一破發。

從估值看，公司發行市盈率明顯低於行業平均值，結合近一年多新股首日賺錢效應明顯，綜合判斷志高機械首日破發概率較小。