大摩之後，高盛亞洲團隊也下調了今年AI服務器發貨預期

繼大摩預計雲開支週期或在今年見頂，並大幅下調今年GB200發貨預測後，高盛亞洲團隊也表明了自己的看空觀點。

近日高盛亞洲團隊在報告中寫道，他們對全球服務器市場規模進行了更新，部分AI服務器生產計劃將從2025年推遲到2026年。這主要是受到GB200、GB300產品迭代、DeepSeek等影響，導致了不同AI服務器預算的重新分配以及生產基地調整。

高盛亞洲團隊預計（以72-GPU等效計算），2025年將交付31000個機架級AI服務器，較此前預期38000臺有所下調。而2026年預計將交付66000個機架級AI服務器，高於此前預期58000臺。

具體來看2025年表現，上述團隊預計2025年ODM機架級AI服務器的出貨量將有所波動：第一季度交付量較小，第二季度爬坡，第三季度產品迭代，第四季度再次上升。

而縱觀AI訓練服務器市場，上述團隊預計生產計劃同樣推遲至2026年（按 8-GPU 等效計算）：

關於AI服務器市場收入展望，高盛亞洲團隊預計：

值得一提的是，高盛亞洲團隊認爲隨着AI應用場景和落地，AI推理服務器將在2025年迎來更高熱度。

近期發佈的低成本DeepSeek R1模型進一步降低了大模型訓練和推理的成本，因此AI推理服務器出貨量預計將在2025/26年同比增長58%/24%，市場規模同比增長132%/14%。