崔東樹：今年6月全國乘用車零售較2022年同期194萬的最高水平增長7%

智通財經獲悉，今日，乘聯分會秘書長崔東樹發佈6月份全國乘用車市場運行特徵分析。2025年6月全國乘用車市場零售208萬輛，同比增長18%，環比增長7.5%。今年累計零售1091萬輛，同比增長11%。前幾年國內車市零售呈現“前低後高”的走勢，今年6月零售較2022年6月194萬的最高水平增長7%，呈現超強增長態勢。

國家“兩新”政策補貼的加力擴圍拉動效果突出，形成“政策紅包”效應。主流電商平臺將“ 6·18” 活動前移至5月13日開啓，家電核心品類爆發增長，“6·18”大促期間家電行業零售額增長全面提速，引領行業產品結構持續升級。隨着汽車信貸政策收緊，各地高息高返的政策收縮，貸款返利補貼車價的力度大幅縮小，經銷商的銷售運營壓力劇增，行業壓力仍是較大的。近日多地以舊換新補貼資金出現階段性緊張，部分城市宣佈暫停汽車置換更新補貼申請。汽車類消費增速遠低於家電類，形成較大的反差。短期觸發部分經銷商利用政策到期的“末班車效應”來刺激消費者儘快下單，爲市場帶來增量。

1. 近年狹義乘用車零售走勢

2024年乘用車國內零售5月偏弱，5-12月出現持續上升態勢。2025年1月由於春節前置等因素，車市較弱，隨後車市走勢的季節規律相對平穩。2-6月全國乘用車市場零售保持15%左右超強的走勢。

2025年6月全國乘用車市場零售208萬輛，同比增長18%，環比增長7.5%。今年累計零售1091萬輛，同比增長11%。前幾年國內車市零售呈現“前低後高”的走勢，今年實現了開局良好的走勢。

2. 近年狹義乘用車批發走勢

6月全國乘用車廠商批發248萬輛，創當月歷史新高，且6月銷量高於3月，主要是零售和出口增速改善，而企業半年衝刺力度較溫和。6月的增速表現很強，實現15%的高增長。

6月全國乘用車廠商批發248萬輛，創當月歷史新高，同比增長15%，環比增7%；1-6月全國乘用車廠商批發1327萬輛，同比增長12.2%。受零售較強的促進，6月乘用車批發同比增速比零售增速低了3個百分點。在春節較早的干擾下，1-6月批發走勢仍較強，處於歷史高位，首先是前期的行業庫存調整週期進入尾聲，其次是政策啓動帶來市場信心的有效恢復。

3. 近年狹義乘用車生產走勢

6月乘用車生產241萬輛，同比增長13%，較3月的生產稍低，廠家穩生產降庫存力度較大，體現改善內卷環境的態度。

6月乘用車生產241萬輛，同比增長13%，環比增6%。6月乘用車生產較歷史同期高點2022年6月的221萬輛高出20萬輛。1-6月乘用車生產1324萬輛，累計同比增長13%。總體生產與批發基本一致。

4. 產銷庫存月度變化特徵

由於6月廠商生產態勢較好，6月廠商批發高於生產7萬輛，而廠商月度國內批發低於零售8萬輛， 6月總體乘用車廠商總體庫存下降15萬輛（去年同期降2萬輛）。今年1-6月行業總體庫存較去年同期持平（去年1-6月降51萬輛，2023年降21萬、2022年增10萬、2021年降101萬、2020年降51萬），今年改變了過去幾年1-6月持續降庫存的特徵，也帶來廠家銷量的較好增長。

5. 狹義乘用車促銷走勢

A、新能源車促銷力度大幅增長

2025年6月的新能源車的促銷降到10.2%的中高位，較同期增加1.6個點促銷，較上月減少0.8百分點。近幾個月的促銷加大，隨着降價的溫和，促銷體系優勢顯現，目前已達到正常促銷水平的中高位。

B、燃油車促銷走勢

2025年6月傳統燃油車的促銷穩定在23.3%的水平，較上月增加0.8個點，較同期增加2.1個百分點，燃油車促銷連續10個月穩定在22%左右。傳統燃油車的促銷在2023年8月開始大幅上升，2024年7-12月處於22%的近期高位水平徘徊。國家補貼政策推動了燃油車行業的穩定走勢。

C、豪華車促銷走勢

2025年6月豪華車的促銷逐步達到26.8%的高位，較上月增加1.1個點，較同期增加3.6個百分點。雖然消費升級推動高端需求較強，但由於新能源的分流，2024年4-7月豪華車促銷力度持續增大到25.1%，2025年1月處於歷史新高水平。隨着減產穩價， 2025年2-6月促銷力度高位回落，6月相對穩定。

D、主流合資車促銷走勢

2025年6月合資燃油車的促銷逐步達到23.1%的高位，較上月增加0.6個點，較同期增加0.6個百分點。合資促銷劇烈增長，從2023年的13%的低位，2024年3-6月進一步大幅增長到22.5%，8月突破22.9%，隨後企穩，今年6月在23.1%。

E、自主燃油車促銷走勢

2025年6月自主燃油車的促銷逐步達到18.3%的高位，較同期增加2.5個百分點。自主車企在2024年3-8月的促銷上升較快，隨後8-12月的促銷總體穩定。由於自主的新能源較強，2025年燃油車促銷逐步較大，6月促銷上升到18.3%。

F、分動力促銷力度跟蹤

2025年初的常規燃油車和混合動力的促銷壓力較小，而新能源的促銷相對激烈。尤其是普通混合動力促銷波動較大， 6月環比上升0.9個點的促銷；純電動較上月下降0.7個點左右的促銷；增程車型降價後較2024年6月增加3.7個點左右的促銷。

6. 狹義乘用車各級別增長特徵

2025年6月乘用車零售增18%，大幅高於批發15%的增長。由新能源較強帶來5月SUV需求佔比回升，6月轎車零售與SUV零售均較強，A級SUV成爲6月零售主力，SUV的高端表現較強，轎車中主要是A0級轎車銷量回升，A級轎車銷量表現一般。

7. 狹義乘用車國別增長特徵

6月自主品牌零售134萬輛，同比增長29%，環比增6%。當月自主品牌國內零售份額爲64.2%，同比增長5.6個百分點。1-6月自主品牌零售市場份額64%，較去年同期增長7.5個百分點，自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。

6月主流合資品牌零售51萬輛，同比增5%，環比增6%。6月德系品牌零售份額16.1%，同比下降2.4個百分點；日系品牌零售份額12.0%，同比下降2.3個百分點；美系品牌市場零售份額5.8%，同比下降0.5個百分點。

8. 2025年品牌產銷特徵

原有的品牌價值體系變化，合資車企的產銷走勢壓力持續較大，自主品牌產業鏈優勢明顯。6月行業分化稍有改善，燃油車市場環比走勢較強，推動合資與豪車走勢改善。

9.全國新能源滲透率-批發

6月新能源車廠商批發滲透率50%，較2024年6月提升5個百分點。

6月，自主品牌新能源車滲透率66.7%；豪華車中的新能源車滲透率33%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有6.6%。

6月傳統車廠家批發同比增5%，而新能源車零售同比上升26%，增速差距21個點。燃油車的市場稍有改善，新能源的貢獻度大。

10.全國新能源滲透率-零售

6月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率53.3%，較去年同期提升4個百分點。由於以舊換新政策的補貼效果較好，燃油車也能獲得一定的補貼，因此消費者換購新能源車熱情較高，但車市增長相對均衡。

在6月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率75.4%；豪華車中的新能源車滲透率30.3%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有5.3%。

6月傳統車零售同比增7%，而新能源車零售同比上升30%，相差23個點，燃油車稅負重，壓力較大。

本文源自：智通財經網