川普亂流影響全球 市值型ETF投資增溫

0050費用率優化、股價分割，逢低進場。圖／元大提供

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臺灣ETF市場高股息產品當道，但綜觀美國、大陸、日本等市場，市值型ETF是主流趨勢，今年在0050費用率優化、股價分割，加上川普亂流影響全球，投資人積極逢低進場，推升市值型ETF投資熱度。

元大投信董事長劉宗聖回顧臺灣ETF市場的發展，是從逐息而居開始，包括2020年起的高股息ETF快速成長，以及美國暴力升息後所創造的高債息投資機會，帶動債券ETF進入散衆化時代。截至2024年底臺股ETF來到2.7兆元，債券ETF來到3兆元，分別較2020年底成長9.3倍與1.4倍。

今年則是在0050帶動下，資金大量流入市值型ETF，今年市值型持續成長，因此整體ETF市場可說是先高息後市值型，ETF投資人的投資取向，也從過去的配置或交易，轉爲配置加交易，既有的高股息、高債息持續配置，同時積極把握股市回檔機會買進市值型ETF。

劉宗聖指出，過去五年臺股共歷經四次大跌，但臺股ETF反而愈跌愈買，今年4月股災更出現開盤即跌停，但市值型ETF反而愈跌愈申購，主要來源包括一、定期定額遇到下跌不停扣；二、高股息ETF投資人同步重視資本利得機會；三、空手或原來只買賣個股的投資人，選擇市值型ETF作爲操作首選，均使得原來偏向高股息ETF的市場比重，逐漸變得更加平衡。

近期0050調降費率引起市場關注。劉宗聖表示，以日本、中國大陸爲例，同樣也持續在規模大、市值型的產品進行費率優化，這已是國際趨勢。0050調降費率後，其他規模大的市值型ETF也跟進，以健康良性角度將規模成長回饋投資人，是有利優質產品吸引長期資金的正向循環。

而對於主動式ETF的發行，劉宗聖則說，主動式ETF的好處是可以主動管理，與現有的主動式基金相比，純粹只是交易方式不同，未來主被動式ETF可望成爲互補的角色，成爲核心與衛星的搭配。

劉宗聖形容，投資ETF就如同吃麻辣鍋般，鍋底重要也需要配料；市值型0050持有50檔權值股，就是很好的鍋底，投資人可以依自身喜好再買主題式基金如AI題材，互相搭配達到主被動合一，也很像是油電混合的概念，因應不同市況有不同報酬表現可以互補。