出貨潮來了！臺股Q4上攻可期

示意圖。圖／本報資料照片

投信看Q4臺股

美國聯準會9月降息1碼，上修今明年經濟成長預估，並下調明年失業率預期。投信法人表示，受惠蘋果新機發表、聖誕節與農曆新年等假期促銷，手機、筆電、伺服器等電子產品常出貨集中於第四季，臺股第四季獲利表現常爲全年季度最佳，支撐股價上漲，佈局臺股相關基金及ETF績效可期。

野村投信最新預估，明年臺股EPS成長16％，有機會再創歷史新高；儘管臺股目前評價不算便宜，但在考量未來1～2年獲利成長後，PEG仍低於主要國家，具相對吸引力。市場節奏變化比以往更快，地緣政治、利率週期、AI狂潮交錯影響，搶先卡位下一波科技浪潮的武器，不妨參考野村臺灣新科技50（00935）。

臺新臺灣AI優息動能ETF基金（00962）研究團隊指出，短市場陸續上修今明年獲利預期，長線趨勢仍正向，加上聯準會如預期於9月降息，帶動大盤走勢比預期強勁，但加權指數4月盤中最低點以來反彈逾8,600點，短期仍須留意回檔風險。臺美企業財報季進入尾聲，重點科技公司大多繳出亮眼成績，市場陸續上修今明年獲利預期，長線仍正向。

AI應用百花齊放，將帶動AI算力需求持續增長，產業升級趨勢至少還有2～3年，長期展望明確正向，相關企業可望持續有強勁業績挹注，操作上，臺灣AI供應鏈深具競爭優勢，是成長相對明朗的產業，建議可優先佈局聚焦在AI概念股的臺股ETF，掌握一籃子績優AI股後市多頭行情。

凱基臺灣AI50（00952）ETF研究團隊認爲，美國四大雲端服務供應商不斷加碼資本支出，預計今年資本支出將達3,625億美元，相較去年的2,280億美元，預計年增高達59％。資料中心的擴增持續帶動AI晶片、伺服器零組件、組裝廠出貨，臺廠供應鏈身爲全球「AI軍火庫」，受惠AI硬體資本支出持續擴張，資料中心加速建設，臺廠供應鏈獲利也不斷改寫新高，帶動臺股企業獲利年增率今明兩年可望維持雙位數成長，可透過相關ETF持有一籃子概念股分批佈局，參與AI趨勢商機。