產業分析－稀土產業動態：中國手握重器 美國另謀新局

圖／美聯社

在全球能源轉型與高科技產業升級加速推進的背景下，稀土元素的戰略地位正持續上升。稀土元素可用於製造永磁材料、發光元件、光學元件、雷射元件、玻璃元件、電池材料及核反應材料；而基於稀土元素的各類元件，更是電動車、無人機、風力發電裝置、通訊衛星、醫療設備、軍工設備與先進工業設備所不可或缺。稀土元素供應鏈的完整性與穩定性，對全球高科技產業的發展與供應安全具有高度關聯。

稀土元素可依據其原子序與應用屬性分爲輕稀土元素與重稀土元素。輕稀土元素如釹（Nd）、鐠（Pr）等，應用於高效能永磁體，廣泛見於電動車馬達與風機發電裝置；重稀土元素如鏑（Dy）、鋱（Tb）與釔（Y）等，多用於核反應材料、雷射模組與感測設備，附加價值更高。

含有稀土元素的礦石或土壤被稱爲稀土氧化物（REO），簡稱稀土，根據美國地質調查局（USGS）2025年1月資料，中國2024年稀土產量達27萬噸，佔全球比重達69.2％，居世界首位；其稀土儲量約爲4,400萬噸，佔全球總儲量48.4％。除具備上游資源優勢外，中國更在中游分離冶煉與材料加工環節擁有高度整合與規模化生產能力，形成以北方稀土集團與中國稀土集團爲核心的產業聚落。

2025年4月，中國商務部與海關總署聯合公告實施出口管制，針對以釤（Sm）、鋱（Tb）、鏑（Dy）等重稀土元素爲基礎的金屬與材料進行管控。此舉被視爲對美國持續推進晶片禁令與關鍵技術封鎖政策的迴應，同時凸顯出化中國在全球稀土供應鏈中的關鍵地位。倘若出口限制措施持續並擴大適用對象，將對包括電動車、雷射、核能、航太、無人機等終端製造業造成實質性影響，特別是在重稀土依賴度較高的精密應用領域。

事實上，爲因應潛在風險，美國早在2020年便啓動本土稀土產業重建計劃，透過國防部補助MP Materials與澳洲Lynas發展中遊分離與冶煉能力，並於2022年主導成立「礦物安全夥伴關係」（MSP），成員包括日本、韓國、加拿大、澳洲、英國、法國、德國等，意圖建構多元且低依賴性的戰略礦物供應網絡。2023年，美國亦與日本及歐盟分別簽署「關鍵礦物協定」，加強供應鏈合作與標準協調，日本則由國營資源機構JOGMEC投資Lynas取得優先供應權。

雖然各國投入逐步擴大，但以分離、冶煉爲主的中游產能短期內難以完全補足。預估在既有投資與技術重建基礎上，美國與盟國至少需3至5年時間，方可填補產業鏈缺口並達成規模化生產能力。若中國未來實施擴大性出口封鎖，供應鏈緊縮狀況最快將於2025年下半年顯現，並於2026至2028年間對全球終端設備生產產生干擾。若歐美日供應鏈建置進度順利，預計2028年後供應壓力將逐步緩解；惟若中國持續強化管制，全球稀土市場緊張局勢可能延續至2030年前後。

長期而言，稀土供應分佈與政策風險將持續牽動全球高科技製造版圖。雖中國目前擁有全球最高儲量，但此優勢建立於多年積極開採與地質探勘基礎上。隨着全球對稀土資源自主性的重視提升，以及開採與分離技術持續進步，未來全球儲量分佈可能出現結構性變化，形塑新一輪供應格局重組。